Prețul petrolului depășește din nou 90 de dolari pe baril. Atacurile din Golful Persic pun presiune asupra piețelor financiare

Riscurile politice și deciziile monetare formează un context dificil pentru activele globale. Investitorii trebuie să evalueze simultan implicațiile economice, comerciale și inflaționiste ale ultimelor evoluții.

Volatilitatea poate rămâne ridicată pe parcursul următoarelor ședințe. Calendarul internațional va oferi noi indicii despre direcția costurilor de finanțare și încrederea participanților.

Atacurile din Strâmtoarea Hormuz împing petrolul peste 90 de dolari

Săptămâna a început exploziv în Iran, după ce forțele americane au lovit două lansatoare de rachete pe insula Larak, în Strâmtoarea Hormuz. În același timp, Teheranul a atacat forțele americane din Iordania. Situația a fost agravată de o postare a președintelui Trump. El a afirmat că insula Kharg, principalul terminal petrolier al Iranului, era „făcută una cu pământul”, deși armata nu a confirmat informația.

Se pare că Iranul a încercat să folosească rachete pentru amplasarea unor mine navale în strâmtoare. Acțiunea reprezintă o provocare pentru armata americană, care susținea săptămâna trecută că eliberase principalul culoar de navigație.

Problema este că Iranul poate repeta asemenea acțiuni și le poate lansa din orice punct al coastei. Prin urmare, Statelor Unite le va fi dificil să mențină strâmtoarea deschisă. Astfel, petrolul Brent a urcat rapid cu 2,4%, revenind peste 90 de dolari pe baril și punând presiune pe piețele de acțiuni.

Exporturile de petrol din Golf își revin față de minimul din martie

Totuși, există semne că eforturile Statelor Unite de a escorta navele dau rezultate. Goldman estimează că exporturile totale de petrol din Golf se situează la 15-16 milioane de barili pe zi. Volumul este cu 7-8 milioane de barili sub nivelurile anterioare războiului, dar cu 5-6 milioane peste minimul din martie. Se spune că navele circulă noaptea, cu transponderele oprite, astfel că nu sunt detectate de site-urile de monitorizare maritimă.

Între timp, președintele Trump a declarat că petrolul provenit dintr-un acord încheiat recent cu Venezuela va fi folosit pentru refacerea Rezervei Strategice de Petrol. Planul pare optimist, deoarece analiștii estimează că vor trece ani până când producția ar putea crește semnificativ, dacă acest lucru se va întâmpla vreodată.

Oricum, majoritatea burselor asiatice sunt în teritoriu negativ, iar contractele futures pentru acțiunile europene și americane scad cu 0,4%-0,5%. Randamentele obligațiunilor japoneze au urmat declinul titlurilor de Trezorerie americane de vineri. Randamentele pe zece ani au atins din nou cel mai ridicat nivel din 1996.

Piețele anticipează noi majorări ale dobânzilor

Piețele indică o probabilitate de 70% ca Banca Japoniei să majoreze dobânda la reuniunea din 18 septembrie. Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a transmis și unele încurajări deloc subtile în acest sens. Urmează o lună aglomerată pentru responsabilii de politică monetară. Banca centrală a Noii Zeelande este considerată aproape sigură că va majora dobânzile miercuri, pentru a doua ședință consecutivă. Banca Canadei este așteptată să le mențină neschimbate, având în vedere efectele pe care un război comercial cu Statele Unite le-ar putea produce asupra economiei.

Piețele pariază puternic pe o majorare a dobânzii din partea BCE la reuniunea din 10 septembrie. În același timp, indică o probabilitate de 58% ca Rezerva Federală să facă același pas pe 16 septembrie, potrivit Reuters.

Dobânzile, obligațiunile și inflația vor ocupa probabil un loc important pe agenda reuniunii miniștrilor de finanțe și bancherilor centrali din G20. Întâlnirea are loc luni și marți, în Carolina de Nord. Piețele presupun că tonul va fi unul restrictiv, în condițiile unui preț la petrol de  90 de dolari pe baril și fără perspective privind încheierea conflictului din Golf.