Acțiunile producătorului de semiconductoare TSMC ar putea crește după 15 octombrie. Care sunt condițiile așteptate de analiști

Miza este mare pentru întreaga industrie AI. TSMC produce cipuri pentru unele dintre cele mai importante companii din tehnologie. Aici intră și Nvidia, astfel taiwanezii controlează o parte dominantă din piața globală de profil.

În trimestrul al doilea, compania a generat aproximativ 72,5% din veniturile globale ale industriei de fabricare a cipurilor la comandă. Dimensiunea îi oferă un avantaj greu de copiat de competiție. Rivalii nu dispun de suficientă capacitate și tehnologie pentru a prelua rapid volumele TSMC.

În plus, cererea continuă să fie alimentată de investițiile masive în centre de date. Marile companii de cloud și tehnologie pregătesc cheltuieli de sute de miliarde de dolari pentru infrastructura necesară inteligenței artificiale.

Wall Street așteaptă o accelerare puternică a veniturilor

Pentru trimestrul al treilea, TSMC estimează venituri de 44,6-45,8 miliarde de dolari. În trimestrul precedent, compania a raportat 40,2 miliarde de dolari, iar marja brută a ajuns la 67,7%.

Analiștii Wall Street citați de The Motley Fool se așteaptă la o creștere anuală a veniturilor de aproximativ 47% în trimestrul care urmează să fie raportat. Pentru trimestrul următor, estimarea urcă la circa 53%.

Aceste ritmuri sunt importante deoarece ar indica o accelerare față de trimestrele precedente. TSMC a spus deja că cererea asociată AI rămâne foarte mare. Estimează pentru întregul an 2026 o creștere a veniturilor de peste 40% în dolari.

Prețurile cipurilor pot fi următorul catalizator

Unul dintre lucrurile urmărite atent la raportarea din 15 octombrie va fi politica de prețuri. Autorul analizei crede că eventualele majorări ar putea arăta că cererea poate susține rezultate similare și pe 2027.

Azi, TSMC se află într-o poziție neobișnuit de puternică. Cei mai mari clienți depind de procesele sale avansate de fabricație, iar alternativele disponibile pe piață sunt limitate. Compania poate astfel beneficia atât de creșterea volumelor, cât și de prețuri mai ridicate.

Nvidia estimează că industria ar putea investi aproape 800 de miliarde de dolari în centre de date în acest an. Pentru anul viitor, suma ar putea urca la 1,3 trilioane de dolari. Până în 2030 investițiile globale anuale ar putea ajunge la 3-4 trilioane de dolari.

Acțiunea nu mai este ieftină, dar creșterea schimbă calculele

TSMC se tranzacționează la aproximativ 27 de ori profitul estimat pentru următoarele 12 luni. Practic, investitorii plătesc deja pentru o parte din optimismul legat de AI.

Ritmul de creștere ar putea fi mai rapid decât în orice alt moment al actualului boom AI. Dacă raportarea confirmă veniturile, marjele și puterea de stabilire a prețurilor, evaluarea mai ridicată ar putea fi susținută de rezultate.

Riscul funcționează însă și în sens invers. Așteptările sunt deja foarte ridicate, iar o prognoză mai slabă sau semne de temperare a cererii pot provoca o reacție negativă a acțiunii.

Pentru moment, scenariul optimist se sprijină pe trei elemente: dominația TSMC în producția avansată, investițiile uriașe în infrastructura AI și posibilitatea ca prețurile cipurilor să continue să crească. Dacă acestea sunt confirmate pe 15 octombrie, acțiunea ar putea primi un nou impuls, potrivit The Motley Fool.