Prețul aurului se menține în apropierea pragului de 4.600 de dolari. Piețele așteaptă discursul președintelui Fed, Kevin Warsh

Evoluția pieței poate fi urmărită prin prețul spot și prin contractele futures. Primul reflectă valoarea pentru tranzacțiile imediate, iar celelalte indică așteptările participanților pentru perioadele următoare.

Mișcările de pe piața argintului și cea a platinei completează imaginea asupra interesului pentru metalele prețioase. Compararea lor permite observarea unei tendințe comune sau a unor evoluții determinate de caracteristicile fiecărei piețe.

Aurul și argintul au început ședința în creștere

Prețul aurului a crescut ușor joi, menținându-se în apropierea nivelului de 4.600 de dolari pe uncie, în timp ce investitorii așteptau discursul președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, de la Jackson Hole, pentru indicii privind traiectoria dobânzilor, după ce inflația persistentă din SUA a readus în atenție pariurile privind majorarea ratelor.

În jurul orei 08:20, XAU/USD a crescut cu 0,6%, la 4.620,68 dolari pe uncie, iar contractele futures pentru aur au avansat cu 0,5%, la 4.674,71 dolari. XAG/USD a urcat cu 1,4%, la 69,1 dolari pe uncie, în timp ce XPT/USD a crescut cu 0,9%, la 1.852 de dolari. Indicele dolarului american a rămas aproape neschimbat, la 99,14 puncte. 

Inflația persistentă susține dolarul, randamentele și pariurile privind majorarea dobânzilor

Aurul s-a retras după ce a încheiat ședința de miercuri cu o scădere de 1,4%, întrerupând o serie de cinci sesiuni consecutive de creștere. Declinul a urmat publicării datelor privind inflația din SUA, care au arătat că presiunile asupra prețurilor au rămas cu mult peste ținta Rezervei Federale.

Datele au împins valoarea dolarului în sus și au majorat randamentele titlurilor de Trezorerie, două evoluții care afectează de obicei aurul, deoarece metalul nu oferă dobândă și este cotat în dolari. Indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal a crescut cu 3,7% în anul încheiat în iulie, fără modificări față de iunie și ușor peste estimarea de 3,6% a economiștilor.

Piețele au reacționat prin creșterea ușoară a așteptărilor privind o majorare în septembrie. Probabilitatea unei creșteri de cel puțin 25 de puncte de bază este acum de aproximativ 40%, față de circa 36% înaintea publicării datelor, în timp ce traderii se așteaptă în continuare ca dobânzile să urce până la sfârșitul anului.

Economia SUA continuă să dea semne de reziliență

Analiștii ANZ au declarat că scăderea ar trebui să rămână limitată, deoarece strategia bazată pe deprecierea monedei continuă să atragă cumpărători.

Cele mai recente date privind inflația au fost însoțite și de semne de reziliență în economia americană în ansamblu. Creșterea PIB-ului din al doilea trimestru a rămas nemodificată la 1,5%, veniturile personale au urcat cu 0,4% în iulie, în timp ce cheltuielile de consum au stagnat.

Discursul lui Warsh devine următorul test important

Atenția se îndreaptă acum către discursul susținut vineri de Warsh la Jackson Hole, prima sa intervenție majoră în calitate de președinte al Fed. Investitorii vor să afle cum intenționează să răspundă unei inflații care s-a menținut pentru o perioadă îndelungată peste obiectivul de 2% al Fed.

Warsh se află sub presiune pentru a oferi mai multă claritate, după ce s-a îndepărtat de orientările prospective tradiționale de când a preluat funcția. Investitorii vor, de asemenea, ca el să abordeze interacțiunea dintre politica monetară și piața obligațiunilor, mai ales după ce Trezoreria a dublat răscumpărările planificate de titluri de datorie cu scadențe mai lungi.

ANZ a afirmat că cele mai recente măsuri ale Trezoreriei și îngrijorările rezultate în privința politicii fiscale au contribuit la menținerea strategiei bazate pe deprecierea monedei. În termeni simpli, investitorii cumpără aur pentru a se proteja împotriva riscului ca deficitele persistente, împrumuturile masive și politicile menite să limiteze randamentele pe termen lung să slăbească puterea de cumpărare a dolarului.

Prețul aurului a crescut cu 14% în această lună

Această temă a contrabalansat presiunea exercitată asupra aurului de dobânzi, pe fondul inflației. Aurul se menține cu aproximativ 14% peste nivelul de la începutul lunii, în pofida reculului de miercuri, după ce intervenția Trezoreriei a oferit un nou impuls creșterii, potrivit Investing.com.

Metalul prețios rămâne, de asemenea, peste media sa mobilă pe 200 de zile, nivel considerat un indicator important al tendinței pe termen lung. Între timp, ETF-urile susținute de aur au atras intrări puternice în timpul celei mai recente creșteri, iar cererea băncilor centrale și îngrijorările privind sustenabilitatea politicii fiscale a SUA continuă să sprijine sentimentul pe termen lung.