SK Hynix pregătește listarea pe Nasdaq. Compania sud-coreeană vrea să atragă 28 de miliarde de dolari

Listarea vine după o creștere puternică a acțiunilor SK Hynix și după noi măsuri anunțate de Coreea de Sud pentru industria semiconductorilor. Compania mizează pe cererea pentru cipuri de memorie cu lățime de bandă mare, folosite în sistemele de inteligență artificială. Prețul final al operațiunii va fi anunțat înainte de debutul tranzacționării la New York.

SK Hynix deschide oferta pentru investitorii americani

 Producătorul sud-coreean de cipuri SK Hynix  va lansa astăzi, 6 iulie o listare la bursa din SUA pentru a strânge aproximativ 28 de miliarde de dolari, conform documentelor depuse de autoritățile de reglementare, în timp ce valorifică boom-ul inteligenței artificiale la nivel global cu una dintre cele mai mari vânzări de acțiuni noi din lume.

Compania va vinde 17,79 milioane de acțiuni noi în cadrul listei cu certificate de depozit pe Nasdaq. Zece ADR-uri vor reprezenta o acțiune ordinară, iar acțiunile vor fi vândute într-un interval de preț care urmează să fie dezvăluit luni, pe baza prețului de tranzacționare al SK Hynix la Seul.

Prețul final al listării la New York urmează să fie stabilit joi, înainte de începerea tranzacționării acțiunilor vineri, conform documentelor depuse la autoritățile de reglementare. Conducerea companiei se va întâlni cu investitorii globali într-un roadshow în această săptămână.

Acțiunile au crescut considerabil în acest an

Prețul acțiunilor SK Hynix a scăzut astăzi cu 4%, ajungând la 2.327.000 de woni fiecare, dar acțiunea a crescut cu aproximativ 273% anul acesta, pe măsură ce se bucură de cererea crescândă a investitorilor globali pentru acțiuni de inteligență artificială. KOSPI (.KS11) din Coreea a scăzut cu 2,2% luni.

Acțiunile cipurilor de memorie au fost volatile în sesiunile recente, parțial din cauza îngrijorărilor reînnoite ale investitorilor cu privire la durata boom-ului. „Deși volatilitatea pieței a fost destul de ridicată în ultima vreme, mă aștept ca cererea de acțiuni SK Hynix să rămână relativ robustă”, a declarat Albert Yong, partener manager la Petra Capital Management.

Coreea de Sud accelerează investițiile în cipuri

Coreea de Sud a dezvăluit săptămâna trecută o strategie industrială amplă, axată pe semiconductori și inteligență artificială, inclusiv un program de investiții în cipuri de 576 de miliarde de dolari în sud-vestul țării, pentru a ajuta la distribuirea profiturilor generate de boom-ul economică.

Președintele sud-coreean Lee Jae Myung a ordonat luni oficialilor să acționeze rapid pentru a începe să lucreze la proiectele majore de cipuri și inteligență artificială anunțate săptămâna trecută. El a avertizat că întârzierile în obținerea permiselor, achiziționarea de terenuri și asigurarea alimentării cu energie electrică și apă ar putea submina încercarea țării de a domina industriile avansate.

Listarea deschide accesul investitorilor americani

SK Hynix a fost printre cei mai mari beneficiari la nivel mondial ai boom-ului inteligenței artificiale, depășindu-și principalii rivali Samsung și Micron.

„Este mai mult decât un eveniment de lichiditate”, a declarat Dave Mazza, directorul executiv al Roundhill Investments din New York, care administrează un fond tranzacționat la bursă care urmărește producătorii de DRAM, aceasta fiind una dintre cele mai populare modalități pentru investitorii americani de a tranzacționa acțiunile SK Hynix. „SK Hynix a fost una dintre cele mai importante companii din lume pe care majoritatea instituțiilor americane nu au putut-o deține cu ușurință.” „Listarea elimină o reducere de accesibilitate, nu o reducere de calitate.”

Steve Sosnick, strateg șef la Interactive Brokers, cu sediul în Connecticut, a declarat că persoanele fizice și instituțiile mai mici ar beneficia de listarea la bursa din SUA, mai degrabă decât investitorii mari. „Noua listare va facilita accesul direct al investitorilor avide de capital de la Hynix la un nou grup de investitori avizați de impuls”, a declarat Sosnick.

Banii vor merge către fabrici și echipamente

SK Hynix a declarat că veniturile obținute din listarea certificatelor de depozit americane vor fi folosite pentru a construi fabrici de cipuri în Coreea de Sud și pentru a cumpăra echipamente pentru fabricarea cipurilor, inclusiv un scaner cu ultraviolete extreme fabricat de producătorul olandez de echipamente ASML.

Se așteaptă ca tranzacția să fie a doua cea mai mare vânzare de acțiuni după o ofertă publică inițială record de 85,7 miliarde de dolari de către SpaceX luna trecută, depășind-o pe cea a Saudi Aramco (2222.SE) IPO de 25,6 miliarde de dolari în 2019 și ofertă similară a Alibaba în 2014. Unii investitori au fost precauți că „inflația” memoriei ar afecta cheltuielile pentru infrastructura de inteligență artificială, telefoane mobile și PC-uri.

Investitorii urmăresc atent piața cipurilor de memorie

„Ne așteptăm la un acces mai bun, dar momentul ciclului de memorie este la fel de important”, a declarat Sundeep Gantori, directorul de investiții pentru acțiuni al Standard Chartered. „Credem că ciclul de memorie a depășit faza incipientă și se află acum în etapa de mijloc a ciclului.” SK Hynix este un furnizor cheie de cipuri de memorie cu lățime de bandă mare utilizate în sistemele de inteligență artificială de către clienți precum Nvidia și Google.

Analiștii au declarat că SK Hynix se așteaptă să se alăture indicelui Philadelphia SE Semiconductor, care include o mare parte din cipuri, ceea ce va contribui la o creștere a investițiilor pasive. Listarea pe Nasdaq ar trebui să contribuie la reducerea decalajului de evaluare față de rivalul american mai mic, Micron, au spus aceștia.

Luna trecută, HSBC a anunțat că va majora evaluarea SK Hynix prin aplicarea unei prime de 20% la multiplul său anterior de 2,8 ori raportat preț/valori contabile, ceea ce implică un multiplu de 3,4 ori, „reflectând inițiative mai proactive și favorabile acționarilor și o accesibilitate îmbunătățită pentru investitorii globali”, potrivit Reuters.