Grupul acțiunilor tehnologice Magnificent 7 pierde 2,3 ​​trilioane de dolari din valoare. Cheltuielile masive în AI sunt cauza

Tot mai mulți investitori încep să se orienteze către alte sectoare ale pieței, considerate mai profitabile pe termen scurt. „Mag 7” este format din Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla și Amazon. Indicele CNBC Magnificent 7 a scăzut cu 10% până în acest moment în luna iunie.

Aceste companii, în special Amazon, Microsoft, Alphabet și Meta, investesc împreună sute de miliarde de dolari în achiziția de cipuri și în construirea de centre de date necesare pentru serviciile lor de inteligență artificială. O parte din aceste investiții este finanțată prin datorie.

Investitorii așteaptă să vadă rezultate concrete ale acestor cheltuieli. Toate privirile sunt îndreptate spre sezonul de raportări financiare pentru trimestrul al doilea, care începe luna viitoare.

„Trecem prin încă câteva săptămâni de test important pentru sectorul tech, în timp ce investitorii așteaptă un sezon de rezultate foarte important în iulie, care să confirme mai clar dezvoltarea revoluției AI”, a declarat Dan Ives, director general la Wedbush Securities.

Performanțe mixte în rândul companiilor din Mag 7

Evoluția nu a fost uniformă în rândul companiilor din „Mag 7”. Microsoft a scăzut cu 20% în iunie, Nvidia cu aproximativ 13%, iar Apple și Amazon au pierdut câte circa 8%. O parte din corecție ar putea fi explicată și prin lipsa unui nou impuls narativ în jurul acestor companii.

„Piața încearcă să înțeleagă noua narațiune din jurul grupului Mag 7, pentru că aceste companii au trecut de la modele de business cu active reduse și generatoare de flux de numerar liber ridicat, la companii mult mai intensive din punct de vedere al bilanțului”, a declarat Tom Lee, șeful departamentului de cercetare la Fundstrat Global Advisors.

„Cred că investitorii vor începe să privească acest bilanț ca pe o forță de muncă. Motivul pentru care aceste companii cheltuie atât de mulți bani este înlocuirea, în esență, a activităților umane cu inteligența artificială. Aceste investiții vor fi folosite și vor genera randamente. În timp, cred că investitorii vor ajunge să vadă acest lucru ca pe un avantaj competitiv puternic (moat). Ne aflăm într-o perioadă de tranziție a acestei narațiuni”, a mai spus Tom Lee.

Cipurile rămân un punct forte pe piață

În timp ce unele acțiuni din sectorul tech au fost puternic afectate, alte segmente ale pieței au rezistat mai bine, cum este cazul producătorilor de semiconductori.

Indicele Philadelphia Semiconductor, care include companii precum Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Micron și ASML, a crescut cu aproximativ 6% în această lună. De la începutul anului, indicele a urcat cu peste 90%, comparativ cu o scădere de 3,4% pentru grupul „Mag 7”.

Firmele de cipuri au fost un mare beneficiar al cheltuielilor firmelor Big Tech, care cumpără semiconductori. Acest lucru a avut efecte pozitive asupra întregului lanț de aprovizionare, de la furnizorii de componente la producători. Memoria, unde o penurie a dus prețurile componentelor în creștere, este un blocaj cheie.

ETF-ul Roundhill Memory, care urmărește acțiuni de memorie precum SK Hynix și Samsung, a crescut cu 166% în acest an. Micron și Nvidia se tranzacționează ca și cum ciclul IA ar atinge acum un vârf, spune Gil Luria de la D.A. Davidson, potrivit CNBC.