Euro scade la cel mai redus nivel față de dolarul american din ultimele 17 luni. La cursul BNR, moneda europeană coboară la 5,3306 lei

Piețele au început săptămâna cu mișcări divergente între acțiuni, obligațiuni și valute. Investitorii urmăresc atât tensiunile politice din Europa, cât și noile semnale privind evoluția economiei americane.

În România, cursul publicat luni de BNR a venit după o ședință în care euro atinsese un nou record față de leu. Evoluția de luni arată o corecție față de acel nivel, în contextul unei zile volatile și pe piețele internaționale.

Temerile privind Franța apasă euro și activele franceze

Îngrijorările privind poziția fiscală a Franței au împins euro luni la cel mai scăzut nivel din ultimele 17 luni și au apăsat asupra activelor franceze, deși reducerea pariurilor privind o majorare a dobânzii Fed în această lună a susținut piețele în ansamblu. Indicele paneuropean STOXX 600 a crescut cu 0,3% până la ora 08:44, deși indicele de referință al bursei din Paris a scăzut cu 0,9%, până la un nou minim al ultimelor șase luni.

Premierul Spaniei, Pedro Sanchez, a convocat alegeri anticipate luna viitoare, într-o încercare de a-și consolida mandatul după respingerea principalelor decrete ale guvernului privind locuințele. Reacția inițială a pieței a fost însă limitată, deoarece decizia nu a fost neașteptată, iar randamentele spaniole au crescut cu 1 punct de bază. Acțiunile din Asia au crescut, iar contractele futures din SUA au fost stabile.

În Brazilia, se estima că acțiunile vor urca puternic după ce a devenit clar că senatorul de dreapta Flavio Bolsonaro îl va înfrunta pe președintele de stânga Luiz Inacio Lula da Silva în turul al doilea al alegerilor prezidențiale, după ce a depășit așteptările în primul tur. Un fond tranzacționat la bursă axat pe Brazilia, listat la Frankfurt, a urcat cu 15%.

Euro pierde teren, iar riscul fiscal al Franței intră în centrul atenției

Euro a scăzut peste noapte cu 0,8%, până la un minim al ultimelor 17 luni de 1,1160 dolari, înainte de a recupera o parte din pierderi și de a fi tranzacționat la 1,1208 dolari. Moneda unică, care a pierdut aproximativ 2,5% luna trecută, a intrat sub presiune pe fondul îngrijorărilor investitorilor privind creșterea datoriei Franței și blocajul politic înaintea alegerilor prezidențiale de anul viitor.

Prima cerută de investitori pentru a deține obligațiuni franceze pe 10 ani în locul celor germane, considerate mai sigure, a depășit vineri 150 de puncte de bază, alimentând temerile privind o posibilă extindere a tensiunilor pe piețele europene. „Franța este adevărata problemă în ceea ce privește primele de risc pentru euro. Planurile guvernului de reducere a deficitului bugetar trebuie încă să treacă prin procesul parlamentar și ar putea fi diluate. Mișcarea randamentelor obligațiunilor franceze și a diferențelor de randament arată că piața nu are încredere că guvernul va implementa reforma fiscală necesară”, a declarat Neil Wilson, strateg la Saxo.

Luni, randamentele obligațiunilor franceze OAT pe 10 ani au crescut cu 6 puncte de bază, la 4,9196%, în timp ce randamentele echivalente din Germania au scăzut cu aproximativ 1 punct de bază, la 3,4466%.

Dolarul primește sprijin din partea randamentelor ridicate din SUA

Scăderea euro a oferit un impuls suplimentar dolarului, adăugându-se sprijinului venit din randamentele ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane și împingând moneda americană în creștere cu 0,3%, la 102,194 puncte. Acțiunile americane au crescut vineri, Dow avansând cu jumătate de procent, S&P 500 cu aproximativ trei sferturi de procent, iar Nasdaq cu peste 1%.

Lira sterlină a scăzut cu aproximativ 0,1%, la 1,3233 dolari, în timp ce yenul a fost în mare parte stabil, la 157,91 yeni pentru un dolar. „Politica monetară mai restrictivă în alte regiuni și argumentele tot mai puternice pentru o pauză a Fed în octombrie sunt factori negativi pentru dolarul american. Dar performanța superioară a economiei SUA și apetitul puternic al investitorilor străini pentru titlurile americane mențin riscurile pentru dolar orientate în sus”, a declarat Elias Haddad, șeful global al strategiei de piețe la BBH.

Randamentul titlurilor de Trezorerie americane de referință pe 10 ani a scăzut cu aproximativ 1 punct de bază, la 5,2686%, în timp ce randamentul pe doi ani s-a situat la 4,7975%, în scădere cu 1,5 puncte de bază. Totuși, randamentele din marile economii rămân aproape de maximele ultimilor ani, în condițiile în care prețurile obligațiunilor sunt presate de deteriorarea finanțelor publice, volumul ridicat al emisiunilor de datorie și costurile mari ale energiei.

O majorare a dobânzii Fed în octombrie devine puțin probabilă

Tranzacțiile au fost reduse în Asia, pe fondul sărbătorilor din China, Coreea de Sud și statul australian New South Wales, deși piețele de acțiuni din regiune au urmat câștigurile înregistrate vineri pe Wall Street. Datele de săptămâna trecută au arătat că creșterea numărului de locuri de muncă din SUA a încetinit mai mult decât se anticipa în septembrie, iar numărul locurilor de muncă create în afara agriculturii pentru precedentele două luni a fost revizuit semnificativ în jos, determinând investitorii să excludă aproape complet o nouă majorare a dobânzii Fed în această lună.

Acest lucru a ajutat indicele japonez Nikkei să crească cu 2,4%, în timp ce cel mai larg indice MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, excluzând Japonia, a avansat cu 1,2%. Contractele futures pe Nasdaq și S&P 500 au scăzut ambele cu mai puțin de 0,1%.

„Condițiile de pe piața muncii sunt stabile în ansamblu, dar revizuirile în jos de vineri arată că economia SUA a pierdut locuri de muncă în două dintre cele nouă luni de până acum ale anului, iar riscul unor noi pierderi de locuri de muncă înseamnă că Fed nu poate majora dobânda cu încă 100 de puncte de bază de aici, ceea ce curba randamentelor include în preț”, a declarat Jose Torres, economist senior la Interactive Brokers.

Investitorii reduc pariurile pentru o nouă majorare în această lună

Investitorii estimează acum o probabilitate de 18% ca Fed să majoreze dobânzile în această lună, față de o probabilitate de 64% săptămâna trecută, potrivit instrumentului CME FedWatch. Traderii se așteaptă în continuare la o majorare în decembrie. În România, euro a fost cotat atăzi de Banca Națională a României la 5,3306 lei, față de 5,3447 lei pe 2 octombrie, când moneda europeană atinsese un nivel record. Scăderea față de ședința precedentă a fost de 0,0141 lei, echivalentul a 0,2638%.

Dolarul american a crescut la 4,7569 lei, de la 4,7519 lei, iar francul elvețian a ajuns la 5,7358 lei, față de 5,7347 lei. Lira sterlină a urcat la 6,2894 lei, de la 6,2764 lei. Pentru 100 de forinți maghiari, BNR a stabilit un curs de 1,4485 lei, în scădere de la 1,4526 lei în ședința precedentă. Gramul de aur a fost cotat la 635,9834 lei, cu 3,2176 lei sub nivelul precedent.

Prețul petrolului scade, în timp ce aurul avansează pe piețele internaționale

În alte piețe, prețurile petrolului au scăzut ușor, în condițiile în care creșterea exporturilor de țiței din Orientul Mijlociu și eliberarea unor stocuri de petrol de către statele din Grupul celor Șapte au majorat oferta, compensând temerile privind noi pagube asupra infrastructurii petroliere din Golf în contextul războiului americano-israelian împotriva Iranului.

Contractele futures pentru petrolul Brent au scăzut cu 0,8%, la 101,39 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american a coborât cu 1,4%, la 89,84 dolari pe baril. Aurul spot a crescut cu 0,5%, la 4.162,9 dolari pe uncie, potrivit Reuters.