Ministerul Finanțelor a atras 4,5 miliarde de euro printr-o emisiune de euroobligațiuni. Cererea ridicată a permis reducerea dobânzilor față de estimările inițiale 

România continuă să atragă finanțare de pe piețele internaționale de capital pentru acoperirea necesarului bugetar. Noua operațiune face parte din strategia autorităților de administrare a datoriei publice.

Potrivit unui comunicat al Ministerului Finanțelor, tranzacția s-a desfășurat într-un context marcat de volatilitatea piețelor financiare. Condițiile finale ale emisiunii au fost stabilite după evaluarea ordinelor de subscriere.

Finanțare de 4,5 miliarde de euro prin trei tranșe

Guvernul României, prin Ministerul Finanțelor, a încasat suma aferentă celei de-a doua emisiuni de euroobligațiuni din 2026. Valoarea totală a operațiunii a fost de 4,5 miliarde de euro. Finanțarea a fost împărțită în trei tranșe, cu maturități de patru, opt și 12 ani.

Prima tranșă, în valoare de 1,25 miliarde de euro, are scadența în 2030. A doua tranșă, de două miliarde de euro, ajunge la maturitate în 2034. Ultima tranșă, în valoare de 1,25 miliarde de euro, este reprezentată de euroobligațiuni verzi, cu scadența în 2038.

Cererea investitorilor a depășit nouă miliarde de euro

În ciuda volatilității piețelor financiare, ordinele de subscriere au depășit nouă miliarde de euro în cursul după-amiezii. Cererea a reprezentat peste dublul valorii oferite. Interesul investitorilor a permis reducerea marjelor față de nivelurile indicative inițiale. Ajustarea a fost de 20 de puncte de bază pentru tranșa de patru ani.

Pentru obligațiunile cu maturități de opt și 12 ani, reducerea a fost de 25 de puncte de bază. După stabilirea condițiilor finale și alocarea titlurilor, ordinele investitorilor au totalizat șapte miliarde de euro. Cererea finală a reprezentat aproximativ 1,6 ori valoarea emisiunii. Tranșa de patru ani are un cupon anual de 5,250% și un randament de 5,256%. La operațiune au participat 117 investitori.

Pentru obligațiunile de opt ani, cuponul este de 6,125%, iar randamentul ajunge la 6,222%. Tranșa a atras 146 de investitori. Euroobligațiunile verzi de 12 ani au un cupon de 6,750% și un randament de 6,783%. La această tranșă au participat 131 de investitori.

Investitorii europeni au avut cele mai mari alocări

Distribuția geografică a obligațiunilor a evidențiat participarea investitorilor din Europa, America de Nord, Asia și Orientul Mijlociu. Pentru tranșa de patru ani, 69% din titluri au fost alocate investitorilor din Europa de Vest. Marea Britanie și Irlanda au reprezentat 14%, iar America de Nord, 8%.

În cazul obligațiunilor de opt ani, investitorii din Marea Britanie și Irlanda au primit 47% din emisiune. America de Nord a reprezentat 32%, iar Europa de Vest, 11%. La tranșa verde de 12 ani, Marea Britanie și Irlanda au avut o pondere de 45%. Investitorii nord-americani au primit 20%, iar cei din Europa de Vest, 18%.

Administratorii de active au dominat alocările pentru toate cele trei tranșe. Ponderea lor a variat între 60% și 72%. Fondurile speculative au reprezentat între 12% și 24%, în timp ce companiile de asigurări au primit între 5% și 13%. Aproximativ 49% din tranșa verde a fost alocată investitorilor responsabili social și celor cu mandate specifice de mediu, sociale și de guvernanță (ESG).

Ministerul Finanțelor urmărește acoperirea necesarului de finanțare externă

Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a explicat rolul noii emisiuni în strategia de finanțare a României. „Cea de-a doua emisiune de euroobligațiuni a României pe piețele internaționale de capital din anul 2026 s-a bucurat de un interes mare din partea investitorilor și a reconfirmat încrederea de care se bucură țara noastră în urma implementării unui program ambițios de consolidare fiscală. Suma atrasă va contribui, alături de fondurile europene (CFM, PNRR, SAFE) și împrumuturile de la instituții financiare internaționale, la îndeplinirea necesarului de finanțare de pe piețele externe pentru acest an, precum și la consolidarea rezervelor noastre în valută”, a transmis Alexandru Nazare.

Tranzacția a fost intermediată de BofA Securities Europe, Citigroup Global Markets Europe, Deutsche Bank, ING Bank, JP Morgan și Société Générale, potrivit Ministerului Finanțelor.