IRCC rămâne aproape neschimbat până la finalul anului. Ratele la credite se modifică cu doar câțiva lei

IRCC este de 5,56% între 1 iulie și 30 septembrie, după nivelul de 5,58% din trimestrul precedent. Din octombrie, indicele ar urma să urce la 5,57%, potrivit calculelor Profit.ro, astfel că ratele vor rămâne aproape neschimbate.

Ratele interbancare se mențin aproape de pragul de 5,5%

Ratele dobânzilor din piața interbancară au rămas aproape nemodificate în ultimele trimestre. Evoluția reflectă menținerea dobânzilor stabilite de Banca Națională a României și excedentul ridicat de lichiditate. Cotațiile se află foarte aproape de pragul de 5,5% al facilității de depozit a BNR. Nivelul reprezintă limita inferioară care influențează dobânzile din piața monetară în perioadele cu lichiditate excedentară.

Excedentul de lichiditate din sistemul bancar ajunsese în mai la 38,8 miliarde de lei. Banii disponibili în piață au împiedicat o creștere mai accentuată a dobânzilor interbancare. Media ROBOR la trei luni a coborât la 5,85% în trimestrul al doilea din 2026. Nivelul fusese de 5,88% în primele trei luni ale anului și de 6,31% în ultimul trimestru din 2025.

Modificările sunt prea mici pentru a produce reduceri vizibile ale ratelor. Costurile creditelor rămân ridicate, chiar dacă dobânzile interbancare au coborât față de finalul anului trecut. Rata-cheie a BNR se află la 6,5% pe an din august 2024. Inflația persistentă a redus șansele unei relaxări a politicii monetare în perioada următoare.

IRCC reacționează cu întârziere la evoluția dobânzilor

IRCC este calculat trimestrial, pe baza tranzacțiilor și cotațiilor zilnice din piața interbancară. Valoarea este aplicată creditelor cu o întârziere de câteva luni. Indicele utilizat între 1 iulie și 30 septembrie a fost calculat folosind datele din perioada ianuarie-martie. Din acest motiv, schimbările politicii monetare ajung mai târziu în ratele populației.

Decalajul este de șase luni față de prima zi inclusă în perioada de calcul. Față de ultima zi a trimestrului analizat, întârzierea este de trei luni. IRCC este actualizat simultan și la aceeași valoare pentru toate creditele care folosesc indicele. În cazul ROBOR, băncile pot aplica metode diferite.

Unele instituții folosesc valoarea dintr-o anumită zi. Altele calculează o medie pentru o perioadă stabilită prin contractul de credit. Importanța IRCC ar putea crește în cazul unei eventuale renunțări la ROBOR ca referință contractuală. Viitorul ROBOR a fost pus sub semnul întrebării după sancțiunile aplicate unor bănci de Consiliul Concurenței. IRCC este utilizat pentru creditele în lei cu dobândă variabilă acordate populației după introducerea indicelui, în 2019.

Inflația împinge reducerile de dobândă spre 2027

Atât IRCC, cât și ROBOR se mențin sub rata anuală a inflației. Creșterea prețurilor s-a apropiat de 11% în mai, după scumpirea energiei și majorarea taxelor pe consum. Inflația ar urma să rămână ridicată până în lunile iulie și august. Ulterior, efectul statistic al scumpirilor din vara anului trecut va începe să dispară. Creșterile facturilor la electricitate și majorările de TVA și accize nu vor mai fi incluse în comparația anuală. Efectul de bază ar trebui să reducă treptat rata inflației.

Prognoza BNR indică o inflație de 5,5% la finalul lunii decembrie. Estimarea ar putea fi însă depășită, după abaterile înregistrate și în prognozele anterioare. Dobânzile la creditele și depozitele în lei rămân astfel negative în termeni reali. Randamentele oferite de bănci nu compensează integral creșterea prețurilor de consum.

Inflația, războiul din Golf și criza politică internă au redus șansele unei scăderi a ratei-cheie în 2026. Analiștii anticipau anterior că primele reduceri ar fi putut începe în luna mai. Cele mai multe estimări indică acum trimestrul al doilea din 2027. BNR ar putea interveni numai după confirmarea unei traiectorii descendente a inflației. Chiar dacă rata-cheie ar fi redusă în mai 2027, efectul asupra IRCC s-ar vedea abia din octombrie 2027.

Ratele lunare se schimbă cu doar câțiva lei

Impactul modificărilor IRCC poate fi observat în cazul unui credit de 210.000 de lei contractat pe 300 de luni. Pentru un împrumut cu o marjă bancară de 2,5 puncte procentuale peste IRCC, rata lunară a coborât de la 1.632 la 1.629 de lei în iulie.

Din octombrie, rata ar urma să urce la aproximativ 1.631 de lei. Creșterea este determinată de avansul estimat al IRCC de la 5,56% la 5,57%. În cazul unui credit legat de ROBOR la trei luni, cu o marjă de 2,03 puncte procentuale, rata a scăzut de la 1.608 la 1.604 lei. Marjele au fost alese astfel încât cele două împrumuturi să fi avut aceeași dobândă la momentul acordării. Comparația pornește din 2019, anul introducerii IRCC.

Din primul trimestru al anului 2022, debitorul cu împrumut legat de IRCC a plătit cumulat cu aproximativ 3.580 de lei mai puțin. Diferența s-a menținut chiar dacă dobânda totală a creditului legat de ROBOR a fost mai mică între începutul anului 2024 și trimestrul al doilea din 2025. ROBOR a redevenit ușor mai avantajos începând cu trimestrul al doilea din 2026. Diferențele actuale dintre cele două rate rămân însă reduse, conform Profit.