Michael Burry a vândut 25% din pariurile împotriva producătorilor de cipuri. Celebrul investitor rămâne pesimist

Anunțul vine după una dintre cele mai slabe ședințe pentru industria semiconductorilor din acest an. Pe 5 noiembrie, VanEck Semiconductor ETF, tranzacționat cu simbolul SMH, a pierdut 11,21% și a închis la 447,73 dolari. Fondul reunește unele dintre cele mai importante companii implicate în producția și proiectarea semiconductorilor.

Burry a profitat de declin pentru a vinde un sfert dintre opțiunile put deținute pe SMH. Aceste instrumente financiare pot câștiga valoare atunci când activul suport se ieftinește. Investitorul nu a anunțat suma încasată și nici profitul realizat.

Pariul împotriva cipurilor începe să dea rezultate

Burry și-a pregătit pozițiile în octombrie, când piața încă miza puternic pe dezvoltarea inteligenței artificiale. Conform declarațiilor sale, mare parte din expunerea negativă era concentrată în opțiuni put pe indicele Nasdaq-100 și pe ETF-ul SMH.

Contractele pe SMH ar urma să expire în iunie 2027. Asta înseamnă că investitorul mizează pe posibilitatea unei corecții mai ample până la acea dată. Totuși, opțiunile pot deveni lipsite de valoare dacă mișcarea anticipată nu apare la timp.

Scăderea recentă i-a oferit ocazia să marcheze parțial profitul. În ultima lună, SMH a pierdut 29,21%, deși rămânea cu 24,32% peste nivelul de la începutul anului. Burry a afirmat că pozițiile păstrate sunt în continuare foarte mari.

Informația a fost relatată după o postare publicată de investitor pe platforma sa cu abonament, Cassandra Unchained. Nu există însă o raportare nouă la autoritatea bursieră americană SEC care să confirme tranzacția. Dimensiunea exactă a câștigului nu este publică.

Nvidia amplifică scăderea întregului ETF

SMH are o expunere foarte mare la Nvidia, compania devenită unul dintre principalii beneficiari ai investițiilor globale în AI. Nvidia reprezintă aproximativ 20,6% din portofoliu, mult peste ponderea oricărei alte dețineri.

Pe 5 noiembrie, acțiunile Nvidia au pierdut 9,26%, ajungând la 181,60 dolari. Mișcarea a tras în jos și ETF-ul, care reacționează puternic la evoluția celor mai mari companii din componență.

Declinul a fost accentuat de temerile privind posibile reglementări americane mai stricte pentru inteligența artificială, după alegerile pentru Congres. Investitorii se întreabă dacă viitoarele reguli ar putea frâna extinderea centrelor de date și comenzile de procesoare.

Deocamdată, aceste riscuri politice nu s-au transformat într-un proiect de lege concret. Nici cererea pentru cipurile folosite în AI nu arată încă o deteriorare clară. Diferența dintre temerile bursiere și comenzile efective este importantă.

Burry reduce un pariu, dar nu își schimbă strategia

Burry continuă să parieze pe scăderi în tehnologie, dar nu are numai poziții negative. El a indicat și interes pentru MercadoLibre, compania de comerț electronic din America Latină. Investitorul ar fi cumpărat acțiuni suplimentare după ce prețul acestora a coborât sub 1.500 de dolari.

Pentru investitorii mici, tranzacția oferă două lecții distincte. Prima este că o poziție poate fi redusă după un câștig fără ca perspectiva asupra pieței să se schimbe. A doua este că opțiunile put au termene de expirare și riscuri diferite de cele ale acțiunilor cumpărate direct.

Burry a devenit celebru pentru că a anticipat o criză majoră, dar asta nu înseamnă că fiecare estimare a sa se va confirma. În cazul semiconductorilor, continuarea scăderilor va depinde de rezultatele companiilor, de investițiile în AI și de eventualele reguli noi.

Un indiciu important va fi evoluția fondului SMH în următoarele luni. Burry și-a păstrat cea mai mare parte a poziției tocmai pentru că anticipează noi scăderi. Pentru ceilalți investitori, strategia lui merită urmărită, dar nu copiată automat, potrivit 24/7 Wall St.