Acțiunile la nivel global au recuperat pierderile suferite în urma conflictului din Orient. Explicații și viitoare riscuri

Bursele de valori de pe tot globul și-au recuperat prin eforturi susținute pierderile provocate de conflictul cu Iranul, arată cele mai noi date din aprilie 2026. Indicii majori se tranzacționează acum la niveluri egale sau chiar superioare celor de dinaintea războiului. Observatorii pieței spun că investitorii renunță rapid la strategiile de protecție împotriva riscurilor geopolitice. Aceștia aleg să își reîndrepte atenția către boom-ul declanșat de inteligența artificială.

Indicele MSCI World, care măsoară performanța a peste 1.000 de acțiuni de dimensiuni mari și medii din piețele dezvoltate, este principalul indicator al acestei reveniri. Acesta scăzuse cu 3,29% în săptămâna imediat următoare izbucnirii războiului din Orientul Mijlociu. Însă în ultimele zile, acest indice a atins un nou record istoric. Valoarea sa este acum cu aproape 2% peste nivelul înregistrat pe 2 martie, prima zi de tranzacționare după începerea conflictului.

De ce a surprins redresarea piețelor și cât a contat eliminarea primelor de risc

Această revenire bruscă a surprins mulți observatori ai pieței financiare internaționale. Conflictul rămâne nerezolvat, iar o încetare a focului destul de fragilă se confruntă cu termene limită iminente. Billy Leung, strateg de investiții la Global X ETFs, explică faptul că redresarea a fost determinată de o eliminare rapidă a primei de risc de război. Această primă apăsa asupra acțiunilor, a prețului petrolului și a dolarului în momentul de vârf al conflictului.

Specialistul adaugă că nu este vorba despre o resetare fundamentală a economiei. Odată ce au apărut perspectivele de încetare a focului, poziționările defensive de durată s-au inversat rapid. Această repoziționare a susținut cea mai mare parte a efortului de recuperare a indicilor bursieri. Piețele par să fi trecut rapid de la scenariile cele mai grave, care includeau închiderea prelungită a Strâmtorii Ormuz, la un rezultat mult mai blând. În prezent, fluxurile de energie par să se normalizeze, iar diplomația pare să câștige teren.

Zavier Wong, analist de piață la eToro, susține că investitorii au făcut o judecată destul de timpurie despre acest conflict. Ei au considerat că acesta va rămâne unul limitat și bilateral, ceea ce a permis o reevaluare rapidă a acțiunilor. Odată ce această viziune s-a impus, vânzările masive de la început au părut mai degrabă o reacție exagerată. Wong a menționat că acțiunile de acoperire ale fondurilor de hedging au amplificat raliul imediat ce a fost anunțată încetarea focului. Cu toate acestea, recuperarea nu a fost una complet lină pe parcursul lunii aprilie 2026. Piețele au început deja să dea înapoi o parte din câștiguri pe măsură ce negocierile de pace arată semne de tensiune. Acest lucru sugerează că raliul a fost mult mai condiționat decât ar fi putut părea la prima vedere în primele zile de optimism, conform CNBC.

Amenințările lui Donald Trump și forța Inteligenței Artificiale

Președintele Statelor Unite, Donald Trump, a amenințat din nou Iranul luni cu o forță militară copleșitoare. El a declarat că numeroase bombe vor începe să explodeze dacă nu se ajunge la un acord. Această declarație este valabilă în cazul în care armistițiul fragil cu Teheranul expiră în această săptămână fără un rezultat concret. Dincolo de dinamica poziționărilor pe bursă, investitorii și-au găsit liniștea într-un context macroeconomic mai rezistent decât se temeau inițial. Indicatorii pieței muncii din SUA au arătat o deteriorare minimă a situației angajărilor. De asemenea, așteptările pentru reducerile ratelor dobânzii de către Rezerva Federală rămân intacte pentru a doua jumătate a anului. Această stabilitate oferă un suport important pentru România și restul piețelor emergente care depind de dolar.

În același timp, entuziasmul legat de inteligența artificială continuă să ofere un impuls puternic pentru acțiuni. Acest lucru este valabil mai ales în piețele dominate de companii din sectorul tehnologic. Yap Fook Hien, strateg senior la Standard Chartered, spune că evoluțiile din IA susțin încrederea generală. Cererea tot mai mare pentru puterea de calcul și reducerea preocupărilor legate de finanțare au fost factori cheie. El a adăugat că profiturile companiilor continuă să aibă o putere de explicare disproporționată pentru performanța bursieră. Această combinație de sentiment îmbunătățit și motoare de creștere durabile i-a determinat pe mulți să declare revenirea „spiritelor animale” în piețe. Acest termen descrie starea de optimism și dorința de risc a investitorilor care alimentează fluxurile către sectoarele ciclice și firmele mici.