Acțiunile Netflix au scăzut cu 42%, dar modelul DCF indică o valoare mai mare. Fluxul de numerar susține evaluarea

Pentru investitori, întrebarea principală nu ține doar de scăderea recentă a prețului. Miza este dacă declinul reflectă o deteriorare reală a perspectivelor sau o reacție prea dură a pieței la riscurile din industria de streaming.

Prețul acțiunilor Netflix a scăzut considerabil în ultimele luni

Dacă vă întrebați dacă acțiunile Netflix par ieftine sau scumpe astăzi, cheia este să înțelegeți cum se aliniază prețul lor actual cu diferite măsuri ale valorii subiacente. Prețul acțiunilor a închis la 72,89 USD, cu randamente în scădere cu 10,8% în ultima săptămână, 17,7% în ultima lună, 19,9% de la începutul anului și 41,9% în ultimul an, comparativ cu câștiguri de 75,2% pe trei ani și 36,7% pe cinci ani.

Relatările recente s-au concentrat asupra modului în care Netflix echilibrează investițiile masive în conținut cu tendințele abonaților, precum și cu concurența continuă pe platformele de streaming. Acest context ajută la explicarea motivului pentru care percepțiile asupra sentimentelor și riscurilor se pot schimba rapid, chiar și atunci când scenariul pe termen lung pare consistent. Netflix are în prezent un scor de evaluare de 6/6. Secțiunile următoare vor analiza modul în care diferite metode de evaluare ajung la acest rezultat, înainte de a încheia cu o modalitate mai amplă de a analiza valoarea acțiunii.

Modelul DCF indică o valoare peste prețul actual al acțiunii

Un model de flux de numerar actualizat estimează valoarea acțiunilor Netflix prin proiectarea fluxurilor de numerar viitoare ale companiei și apoi actualizarea acestor sume la valoarea actuală, utilizând o rată de rentabilitate necesară. Ideea este simplă: valoarea oricărui activ ar trebui să fie egală cu numerarul pe care îl poate returna acționarilor în timp, exprimat în dolari de astăzi.

Pentru Netflix, modelul utilizează o abordare în două etape a fluxului de numerar liber raportat la capital propriu. Fluxul de numerar liber pe ultimele douăsprezece luni este de aproximativ 12,0 miliarde de dolari. Analiștii au furnizat previziuni explicite pentru următorii câțiva ani, iar de acolo Simply Wall St extrapolează mai departe, cu un flux de numerar liber estimat de 22,7 miliarde de dolari în 2030. Aceste proiecții anuale sunt actualizate la prezent, cu cifre actualizate pentru următorul deceniu variind de la aproximativ 12,1 miliarde de dolari în 2026 la 13,3 miliarde de dolari în 2035.

Combinând toate aceste fluxuri de numerar actualizate, rezultă o valoare intrinsecă estimată de 95,10 USD pe acțiune. Comparativ cu prețul recent al acțiunii de 72,89 USD, rezultatul DCF sugerează că Netflix se tranzacționează la o reducere de aproximativ 23,4%, ceea ce indică faptul că acțiunea pare subevaluată doar pe baza acestui model. Analiza privind fluxul de numerar actualizat sugerează că Netflix este subevaluată cu 23,4%, potrivit Finance Yahoo.