AI umple conturile Samsung: profitul operațional sare cu 783%, la 80 de miliarde de dolari. Dar telefoanele pierd bani

Estimarea depășește și așteptările pieței. LSEG anticipa un profit operațional de 106,1 trilioane de woni pentru trimestrul iulie-septembrie. Samsung va publica rezultatele detaliate pe 29 octombrie.

Veniturile ar urma să ajungă la 195 de trilioane de woni, cu 127% peste nivelul de anul trecut. Ar fi al patrulea trimestru consecutiv cu profit operațional record. Motorul este divizia de memorii, unde cererea AI crește mai repede decât oferta.

Cu toate acestea, investitorii nu mai cumpără povestea fără rezerve. Acțiunile Samsung au pierdut peste 25% față de maximul atins în iunie. Piața se întreabă deja cât poate dura actualul boom.

Cipurile pentru AI au transformat lipsa de ofertă într-o mină de aur

Prețurile memoriilor DRAM și NAND au crescut puternic din cauza ofertei limitate. În același timp, cererea pentru memorii HBM continuă să urce. Aceste cipuri sunt esențiale pentru procesarea volumelor mari de date folosite de aplicațiile AI.

Livrările Samsung de HBM ar fi crescut cu aproape 50% față de trimestrul precedent. Compania încearcă astfel să reducă diferența față de SK Hynix, liderul actual al pieței HBM.

Samsung și Micron se așteaptă ca dezechilibrul dintre cerere și ofertă să continue până în 2028. Asta poate menține prețurile ridicate și marjele foarte profitabile pentru producătorii de memorii.

Boomul cipurilor lovește însă telefoanele Samsung

Aceleași prețuri mari care fac divizia de memorii foarte profitabilă apasă pe alte afaceri ale grupului. Telefoanele și electronicele de consum trebuie să cumpere componente mai scumpe.

Analiștii estimează că divizia mobilă a Samsung a pierdut peste un miliard de dolari în trimestrul al treilea. Rezultatul este mai slab decât se aștepta piața.

Nici producția de cipuri pentru alți clienți nu a ieșit încă din zona roșie. Afacerea de foundry este așteptată să rămână pe pierdere din cauza costurilor fixe și a utilizării reduse a fabricilor. Samsung încearcă aici să recupereze teren față de TSMC.

Recordurile continuă, dar ritmul ar putea încetini

Profitul din trimestrul al patrulea este așteptat să mai crească cu 8,2% față de trimestrul precedent. Ritmul ar fi însă mult sub avansul de aproximativ 20% estimat pentru trimestrul al treilea.

Și prețurile memoriilor ar putea începe să se calmeze. TrendForce estimează că prețurile contractuale pentru DRAM vor urca cu 10%-15% în trimestrul al patrulea. În trimestrul al doilea, creșterea fusese de aproximativ 60%.

Un alt risc vine din aprecierea puternică a wonului sud-coreean. O monedă mai puternică reduce valoarea vânzărilor externe în dolari atunci când acestea sunt convertite în woni. Deocamdată, însă, AI transformă lipsa de cipuri într-un avantaj uriaș pentru Samsung. Compania marchează record după record, chiar dacă restul grupului începe să simtă costul acestei febre, potrivit Reuters.