CEO-ul Nvidia: Industria cipurilor trebuie să crească de 5–10 ori. Jensen Huang respinge riscul unei prăbușiri rapide de tipul unei bule în prag de spargere

Industria cipurilor a trecut mereu prin perioade de expansiune și contracție. De această dată, Huang consideră că schimbarea este structurală. Centrele de date, companiile și guvernele au nevoie de capacități mult mai mari de calcul.

Nvidia vede o cerere diferită de ciclurile anterioare

Jensen Huang afirmă că actualul boom nu este condus de cumpărătorii de calculatoare sau telefoane. Cererea vine din transformarea tehnologiei care susține economia digitală. Inteligența artificială obligă firmele să construiască centre de date, rețele și sisteme noi. Aceste investiții consumă procesoare grafice, memorii și echipamente de comunicații.

Directorul Nvidia compară AI cu o nouă infrastructură de bază. Ea se adaugă energiei, internetului, drumurilor și căilor ferate. Fiecare dintre aceste sisteme are nevoie acum de un strat suplimentar de inteligență.

Din acest motiv, industria cipurilor nu ar urma să intre curând într-o contracție severă. Huang estimează că sectorul trebuie să devină de cinci până la zece ori mai mare.

Oferta rămâne sub necesarul centrelor de date

Nvidia susține că aproape toate componentele importante sunt insuficiente. Lipsurile nu se limitează la cele mai avansate procesoare pentru AI. Producătorii au nevoie și de memorie, echipamente de rețea, ambalare avansată și capacități noi în fabrici. Extinderea cere investiții de sute de miliarde de dolari.

Cererea ridicată a susținut rezultatele companiilor din întregul lanț. Intel a raportat recent cea mai rapidă creștere a veniturilor din ultimii 15 ani. Compania a indicat inteligența artificială drept principal motor al cererii pentru putere de calcul.

Boomul cipurilor ajută astfel și producători care au traversat perioade dificile. Totuși, investițiile masive pot crea riscuri dacă extinderea AI încetinește.

Afirmația „acum este altceva” ridică niște semne de întrebare

Afirmația lui Huang amintește de o expresie folosită frecvent înaintea corecțiilor de piață. Investitorii spun adesea că vechile reguli nu se mai aplică într-un nou ciclu tehnologic.

Industria cipurilor rămâne una dintre cele mai ciclice ramuri ale economiei. Fabricile sunt foarte scumpe, iar capacitățile noi intră în producție după mai mulți ani.

Dacă oferta depășește cererea, prețurile și marjele pot scădea rapid. Acest risc a afectat în trecut producătorii de memorii, procesoare și echipamente.

Huang susține însă că actuala transformare are o bază industrială mai largă. AI nu este doar un produs destinat consumatorilor. Ea schimbă infrastructura folosită de companii, administrații și servicii publice.

Nvidia pariază pe investiții AI pe termen lung

Poziția lui Huang este importantă pentru piețe. Nvidia este principalul furnizor de acceleratoare folosite la antrenarea și operarea modelelor AI. Compania beneficiază direct de fiecare centru de date construit. Prin urmare, optimismul său reflectă și interesul comercial al Nvidia.

Investitorii trebuie să urmărească diferența dintre cererea reală și așteptările deja incluse în evaluări. O industrie poate continua să crească, iar unele acțiuni pot rămâne totuși prea scumpe.

Pentru moment, comenzile și investițiile susțin boomul cipurilor. Testul va veni după extinderea capacităților. Atunci, piața va arăta dacă noua infrastructură poate produce venituri suficiente, potrivit Fortune.