Principalii indici bursieri de pe Wall Street scad după noile date privind inflația din SUA. Șansele unei majorări a dobânzii Fed urcă la aproape 70%

Piețele financiare americane traversează o perioadă în care reacțiile investitorilor se schimbă rapid de la o sesiune la alta. Orice informație nouă cântărește mai mult înaintea următoarelor decizii importante de politică monetară.

Investitorii încearcă să își ajusteze pozițiile într-un mediu dominat de incertitudine și volatilitate. Mișcările dintre diferite clase de active pot deveni mai ample atunci când perspectivele economice se modifică brusc. Finalul săptămânii este astfel urmărit cu o prudență mai mare decât în mod obișnuit.

Inflația producătorilor depășește estimările

Principalii indici de pe Wall Street au scăzut joi, după ce datele privind prețurile producătorilor din august au amplificat așteptările privind o majorare a dobânzilor în această lună, în timp ce escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu a menținut prețul petrolului peste 100 de dolari pe baril.

Țițeiul Brent a avansat cu 3,28%, la peste 100 de dolari pe baril, afectând perspectivele pentru acțiuni și consolidând așteptările că dobânzile ar putea fi majorate în această lună. Rutele de aprovizionare prin Strâmtoarea Hormuz și Marea Roșie au rămas puternic perturbate de războiul care durează de șase luni și care a arătat puține semne de detensionare.

Confirmând creșterea costurilor, un raport al Departamentului Muncii a arătat că indicele prețurilor producătorilor (PPI) a crescut cu 5,4% în august, în ritm anual, ușor peste avansul de 5,3% anticipat de economiștii consultați de Reuters. Deși raportul PPI atrage de obicei mai puțină atenție decât indicele prețurilor de consum, care va fi publicat vineri, toți indicatorii economici sunt analizați mai atent de când banca centrală a încetat să mai ofere indicații privind politica monetară.

„Ne așteptam ca datele să fie mai slabe decât estimările. Nu au fost suficient de slabe. Acum sperăm, într-un fel, la o salvare de ultim moment din partea CPI de mâine”, a declarat Jim Lebenthal, strateg-șef pentru acțiuni la Cerity Partners.

Piețele cresc pariurile pe o majorare a dobânzilor Fed

Randamentele titlurilor de Trezorerie pe doi ani au urcat la 4,516%, cel mai ridicat nivel din 2024. Evoluția lor este strâns legată de așteptările privind dobânzile. Traderii estimează acum o probabilitate de 69,8% ca Rezerva Federală să majoreze dobânzile cu cel puțin 25 de puncte de bază săptămâna viitoare. Înaintea raportului de joi, probabilitatea era de aproximativ 64%, potrivit instrumentului CME FedWatch.

În cursul zilei, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 312,92 puncte, sau 0,60%, până la 52.067,74 puncte. S&P 500 a pierdut 55,02 puncte, sau 0,72%, ajungând la 7.581,17 puncte. Nasdaq Composite a coborât cu 226,85 puncte, echivalentul unui declin de 0,86%, până la 26.026,49 puncte.

Sectorul bunurilor de consum de bază a crescut cu 0,09%. Evoluția a reflectat orientarea prudentă către sectoarele defensive, în timp ce investitorii evaluau perspectivele inflației și ale dobânzilor. Sectorul financiar a înregistrat un avans marginal, de 0,03%.

Randamentele ridicate ale obligațiunilor pun presiune pe acțiuni

Acțiunile au fost afectate și de randamentele ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane, considerate active fără risc. Departamentul Trezoreriei a anunțat miercuri că va cumpăra obligațiuni cu scadențe mai lungi, în valoare de până la 6 miliarde de dolari. Măsura face parte dintr-un efort de a ține randamentele sub control.

Cu toate acestea, randamentul titlurilor de referință ale Trezoreriei SUA pe 10 ani se situa la 4,9198%. Era cel mai ridicat nivel din 2023. „Este încă devreme. Dar piețele ar putea să-i transmită (secretarului Trezoreriei, Scott) Bessent că îi va fi dificil să exercite un control semnificativ asupra dobânzilor pe termen lung”, au scris analiștii ING. Evoluțiile de pe piața obligațiunilor influențează și acțiunile. Randamentele mai ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane pot face acțiunile relativ mai puțin atractive.

„Deși o încercare și mai puternică de reducere a randamentelor ar fi putut avea șanse mai mari de succes, creșterea lor ilustrează impactul marginal și pe termen scurt al răscumpărărilor. În cele din urmă, o scădere susținută a randamentelor pe termen lung poate fi obținută doar prin schimbări reale ale politicii macroeconomice: fie prin reducerea cheltuielilor de către guvernul SUA, fie prin majorarea dobânzilor de către Fed”, a declarat Kyle Rodda, analist senior pentru piețele financiare la Capital.com.

Macy’s și American Eagle scad, iar Apple avansează

Printre acțiunile cu mișcări importante, Macy’s a avut o evoluție volatilă. Titlurile companiei scădeau cel mai recent cu 2,4%. Operatorul de magazine universale și-a majorat estimările pentru întregul an, după rezultate mai bune ale lanțurilor premium Bloomingdale’s și Bluemercury.

American Eagle Outfitters a scăzut cu 13,2%. Compania și-a menținut prognoza anuală privind vânzările comparabile. Totodată, a anunțat că marjele brute din trimestrul actual ar putea rămâne la nivelul de anul trecut. Apple a avansat ușor, cu 1,1%, la o zi după lansarea Duo. Noul model este un iPhone pliabil cu un preț de 1.999 de dolari, potrivit Reuters.

La NYSE, acțiunile în scădere le-au depășit numeric pe cele în creștere cu un raport de 3,07 la 1. Pe Nasdaq, raportul a fost de 2,45 la 1. S&P 500 a înregistrat șapte noi maxime ale ultimelor 52 de săptămâni și 20 de noi minime. Nasdaq Composite a consemnat 18 noi maxime și 132 de noi minime.