Acțiunile asiatice scad pe fondul scumpirii petrolului. Bursa din Coreea de Sud pierde 2%

Incertitudinea menține presiunea asupra obligațiunilor, înaintea unei săptămâni cu numeroase date economice importante.

În weekend, președintele american Donald Trump a respins o propunere a Iranului privind redeschiderea Strâmtorii Ormuz. El a afirmat că Teheranul își dorește cu disperare un acord. Trump a spus că discuțiile vor continua săptămâna aceasta. Deși Iranul nu dă semne că ar fi dispus să își modifice propunerile.

Contractele futures pentru petrolul Brent au urcat cu 2,7%, la 107,16 dolari pe baril. Au acumulat un avans de aproape 18% de la începutul lunii. Petrolul american s-a scumpit cu 1,9%, la 94,16 dolari pe baril.

Motorina scumpă alimentează temerile privind inflația

Capacitatea insuficientă de rafinare a împins prețurile motorinei la maxime istorice, mult peste evoluția cotațiilor țițeiului. Această situație crește riscul ca inflația să se reflecte mai persistent în deciziile companiilor privind prețurile și în negocierile salariale.

Băncile centrale au răspuns printr-o serie de majorări ale dobânzilor. Banca centrală a Australiei ar putea fi următoarea care înăsprește politica monetară, la ședința de marți.

Piețele estimează acum la 68% probabilitatea ca Rezerva Federală a SUA să majoreze dobânda pentru a doua ședință consecutivă, în octombrie. În cotații sunt incluse majorări cumulate de aproximativ 90 de puncte de bază până spre sfârșitul anului viitor.

În același timp, o serie de date economice solide din SUA susține așteptările privind profiturile companiilor. Și, implicit, piața acțiunilor, chiar dacă randamentele obligațiunilor cresc. Indicatorul GDPNow al Fed Atlanta estimează pentru trimestrul în curs o creștere economică de 5%. Activitatea economică a fost robustă și în Asia și Europa, susținută parțial de investițiile în inteligența artificială.

„Expansiunea globală pare să fi intrat într-o etapă de creștere generalizată. Rar întâlnită în ultimele două decenii”, a declarat Bruce Kasman, economist-șef la JPMorgan.

Potrivit acestuia, creșterea economică puternică și percepția că economiile rezistă prețurilor ridicate la energie explică de ce dobânzile urcă, în timp ce acțiunile rămân aproape de maxime istorice. Ceea ce iese în evidență este faptul că piețele anticipează acum dobânzi de politică monetară mai ridicate pentru o perioadă care se extinde mult dincolo de anul viitor.

Bursele asiatice scad, iar randamentele obligațiunilor urcă

Indicele japonez Nikkei a stagnat, în timp ce bursa din Coreea de Sud a pierdut 2%. Indicele MSCI al acțiunilor din regiunea Asia-Pacific, excluzând Japonia, a coborât cu 0,6%.

De asemenea, indicele principalelor companii chinezești CSI 300 a scăzut cu 1,9%, până la cel mai redus nivel din ultimul an. Acțiunile companiilor de tehnologie au fost afectate după ce un grup de parlamentari americani a propus vineri o lege care ar interzice folosirea, în sistemele guvernamentale sensibile, a unor componente fabricate în China pentru transmiterea datelor în centrele de date dedicate inteligenței artificiale.

Datele publicate în China au arătat că ritmul de creștere a profiturilor industriale a încetinit din nou în august. Evoluția favorabilă a sectorului tehnologic nu a compensat slăbiciunea persistentă a cererii interne.

Contractele futures pentru indicele american S&P 500 au scăzut cu 0,3%, iar cele pentru Nasdaq, cu 0,7%. În Europa, contractele futures pentru EURO STOXX 50 au urcat cu 0,3%. Iar cele pentru DAX și FTSE au câștigat câte 0,2%.

Randamentele obligațiunilor americane cresc, pe fondul așteptărilor privind dobânzile Fed

Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 30 de ani a urcat ușor la 5,5173%, aproape de cel mai ridicat nivel din 2004. Numai în această lună a crescut cu 27 de puncte de bază. Randamentul titlurilor pe doi ani a avansat cu 55 de puncte de bază în aceeași perioadă, pe măsură ce investitorii au anticipat noi majorări ale dobânzii Fed.

Mark Cabana, strateg pentru piața dobânzilor la Bank of America, consideră că prețurile obligațiunilor ar putea continua să scadă pe măsură ce piețele iau în calcul menținerea dobânzii Fed la un nivel ridicat pentru mai mult timp.

„Reevaluarea s-ar putea opri abia când vor exista dovezi clare că condițiile financiare au devenit suficient de restrictive”, a avertizat el.

Creșterea randamentelor majorează costurile de împrumut la nivel mondial, într-un moment în care companiile de tehnologie atrag miliarde pentru a-și finanța dezvoltarea în domeniul inteligenței artificiale. Totodată, randamentele mai ridicate reduc valoarea actuală atribuită profiturilor viitoare ale companiilor.

Investitorii așteaptă datele privind piața muncii din SUA

Săptămâna aceasta vor fi publicate în SUA date despre inflație, PIB, industrie și ocuparea forței de muncă. Raportul de vineri privind locurile de muncă din septembrie este așteptat să arate o creștere de 85.000 a numărului de angajați, în timp ce rata șomajului ar urma să rămână la 4,1%. Există și posibilitatea ca aceasta să coboare la 4%.

Datele economice favorabile din ultima perioadă au împins indicele dolarului la 101,39, cel mai ridicat nivel din ultimele două luni. Euro a coborât la 1,1383 dolari, după o depreciere de 2% de la începutul lunii.

Dolarul s-a apreciat cu 0,3% față de yen, la 157,75 yeni, recuperând scăderea de vineri. Atunci, ministrul japonez al Finanțelor, Satsuki Katayama, declarase că Trump și-a exprimat îngrijorarea cu privire la slăbiciunea monedei japoneze.

Lira sterlină se tranzacționa la 1,3240 dolari, puțin peste minimul ultimelor trei luni. Moneda britanică a fost sprijinită într-o anumită măsură de declarațiile guvernatorului Băncii Angliei, Andrew Bailey, care au sugerat menținerea unei politici monetare restrictive.

Pe piața materiilor prime, aurul, care nu aduce dobândă, a scăzut cu 2,2%, la 4.192 de dolari uncia. Metalul prețios a pierdut peste 4% în această lună, pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor, potrivit Reuters.