BCR atrage 1 miliard de lei de la investitori. Cea mai mare tranzacție corporativă din acest an pe BVB

Emisiunea este cea mai mare tranzacție corporativă din 2026 de pe Bursa de Valori București. Cererea a venit atât de la investitori locali, cât și de la investitori internaționali. Banca a atras finanțarea într-un context complicat pentru sectorul bancar local. Noua tranzacție susține alinierea BCR la cerințele europene privind pasivele eligibile.

BCR a atras 1 miliard de lei prin obligațiuni

Banca Comercială Română a încheiat o nouă emisiune de obligațiuni senior nepreferențiale, în valoare de 1 miliard de lei. Obligațiunile au o maturitate de 7 ani și opțiune de răscumpărare anticipată după 6 ani. Instrumentul este cunoscut drept 7NC6. Titlurile au fost emise la 100% din valoarea nominală, cu un cupon anual fix de 7,77%. Marja a fost de 95 de puncte de bază peste curba titlurilor de stat românești. Potrivit BCR, rezultatul arată interesul investitorilor și încrederea ridicată în bancă.

Tranzacția este cea mai mare emisiune corporativă de anul acesta de pe Bursa de Valori București. BCR mai precizează că este și cea mai mare emisiune în lei a unui emitent corporativ român în perioada 2024-2026, cu excepția emisiunii în lei derulate de bancă în noiembrie 2025, de 1,125 miliarde lei.

„Am ieșit pe piață când atenția publică era îndreptată asupra băncilor, pentru că principiile nu se negociază în funcție de context. Răspunsul investitorilor a venit în mai puțin de 24 de ore, cu o ofertă închisă anticipat și o subscriere de două ori mai mare decât suma minimă anunțată. Pentru noi, rezultatul acestei emisiuni este un vot de încredere în BCR, în profilul nostru de credit și în modul corect, transparent și etic în care acționăm.

Le mulțumim investitorilor pentru că au încredere în BCR. Continuăm să finanțăm economia, să explicăm deschis mecanismele care îi determină costurile și să susținem un cadru de business sănătos și o reglementare corectă. Pentru noi, asta înseamnă să fim un partener responsabil pentru oameni și comunitate: să credem în România și în cât de departe poate ajunge, prin credibilitate și relevanță economică”, a declarat Sergiu Manea, CEO Banca Comercială Română.

Oferta a fost închisă anticipat

Tranzacția a atras 21 de ordine în registru. Din volumul total, 64% a venit de la investitori români, iar 36% de la investitori internaționali. Registrul de ordine a fost deschis pe 11 iunie, cu o sumă minimă anunțată de 500 de milioane de lei. Interesul a fost puternic încă din prima zi, iar prima actualizare a registrului a depășit 900 de milioane de lei în ordine primite. În dimineața zilei de 12 iunie, ordinele au trecut de 1 miliard de lei. Evoluția cererii a permis închiderea anticipată a ofertei, la o valoare finală de 1.000.200.000 lei. Marja a fost menținută la 95 de puncte de bază.

Emisiunea de obligațiuni BCR a primit rating Baa2 de la Moody’s. Banca estimează că va primi rating BBB+ de la Fitch, în linie cu programul său de obligațiuni. „Execuția acestei tranzacții reflectă cât de solid este profilului de credit BCR și apetitul tot mai mare al investitorilor pentru instrumente în lei emise de emitenți de prim rang. Compresia rapidă a registrului de ordine și granularitatea cererii confirmă că piața locală de capital atinge un nivel de maturitate care permite emitenților români să acceseze finanțare în monedă locală la condiții competitive, în volume relevante”, a declarat Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR.

Costul finanțării a fost apropiat de cel al statului

BCR susține că a reușit să se împrumute de pe piața de capital la o dobândă cu doar 0,95% peste costul de finanțare al statului român. Un astfel de ecart este asociat, de regulă, cu emitenți care au un profil de credit solid. Performanța vine într-un context dificil pentru sectorul bancar local, marcat de tensiuni geopolitice, instabilitate politică și economică, dar și de dezbateri privind cadrul de reglementare a băncilor.

Potrivit BCR, faptul că banca a atras finanțare la un cost apropiat de cel al statului arată că investitorii o tratează ca pe un partener sigur și de încredere. Emisiunea a fost structurată în format senior nepreferențial. Un astfel de instrument suportă pierderile înaintea datoriei senior tradiționale, ceea ce indică o cerere solidă și o bază de investitori de calitate.

De la lansarea programului de obligațiuni, BCR a atras finanțări totale de peste 13,3 miliarde de lei. Prin noua tranzacție, banca își continuă procesul de aliniere la cerințele Uniunii Europene privind fondurile proprii și pasivele eligibile, cunoscute drept MREL. BCR afirmă că își consolidează astfel rolul de pilon de stabilitate în sistemul bancar românesc și regional.