Bursele ignoră riscurile geopolitice. UBS: Scăderile provocate de conflicte sunt, de regulă, de scurtă durată

Conflictele militare, tensiunile comerciale și riscurile geopolitice au dominat știrile economice în 2026. Cu toate acestea, investitorii americani par să privească tot mai mult dincolo de aceste evenimente, potrivit unei analize prezentate de Yahoo Finance.

Datele analizate de UBS (Union Bank of Switzerland) arată că reacțiile negative ale burselor la crize geopolitice tind să fie temporare. Situația se schimbă însă atunci când conflictul provoacă efecte economice persistente.

Scăderile provocate de crize au durat, în medie, 16 zile

Istoricul pieței americane sugerează că perioadele de declin generate de evenimente geopolitice sunt, de regulă, relativ scurte.

Potrivit UBS, durata medie a unei scăderi geopolitice pentru indicele Standard & Poor’s 500 (S&P 500) este de aproximativ 16 zile. Analizele istorice arată însă diferențe importante între diversele crize. Conflictele care afectează aprovizionarea cu energie, inflația sau creșterea economică pot produce efecte mult mai persistente.

Un exemplu este embargoul petrolier din anii 1970, care a generat simultan inflație ridicată și probleme economice serioase. UBS subliniază astfel că geopolitica devine mult mai importantă pentru bursă atunci când se transformă într-un șoc economic.

S&P 500 rămâne aproape de maxime

Rezistența piețelor este vizibilă și în evoluțiile recente ale bursei americane.

UBS arăta pe 18 septembrie că S&P 500 se afla la aproximativ 2% sub maximul istoric atins în august. Indicele avansase cu 1,1% într-o singură ședință, după scăderea prețurilor petrolului.  Această evoluție s-a produs într-un context complicat pentru investitori. Petrolul Brent continua să coste peste 100 de dolari pe baril, iar războiul din Orientul Mijlociu continua. În același timp, investitorii urmăresc dobânzile ridicate și sustenabilitatea investițiilor masive asociate inteligenței artificiale.

UBS consideră însă că profiturile companiilor și evoluția economiei rămân factori mai importanți pentru piețe decât majoritatea evenimentelor geopolitice.

Istoria nu garantează însă repetarea scenariului

Datele istorice oferă un argument pentru rezistența burselor, dar nu elimină riscurile actuale. UBS avertizează că un conflict geopolitic poate deveni semnificativ pentru piețe atunci când afectează economia pentru perioade îndelungate.

În cazul actualului conflict din Orientul Mijlociu, unul dintre principalele riscuri rămâne energia. Perturbarea prelungită a fluxurilor petroliere ar putea menține prețurile ridicate și alimenta inflația. Aceasta ar putea determina băncile centrale să păstreze dobânzile ridicate sau chiar să le majoreze.

UBS susține, prin urmare, că investitorii trebuie să diferențieze șocurile geopolitice temporare de evenimentele capabile să modifice fundamental perspectivele economice. Istoria arată că bursele au depășit numeroase crize geopolitice. Totuși, performanțele trecute nu garantează că următorul episod va urma același tipar.