Charlie Munger avea un sfat pentru investitorii mici: nu încercați să fiți Buffett. 400 de dolari lunar pot ajunge la 813.000

Munger a murit în noiembrie 2023, dar ideea lui rămâne actuală. El considera că majoritatea oamenilor nu au timpul, informația și disciplina – necesare pentru a selecta constant acțiuni mai bune decât piața.

Argumentul nu era că alegerea individuală a acțiunilor este imposibilă. Berkshire a construit averi uriașe tocmai prin astfel de pariuri concentrate. Problema este că Buffett și Munger aveau acces la informații, experiență și răbdare pe care investitorul obișnuit rareori le poate replica.

Exemplul folosit de 24/7 Wall St. este simplu. Vanguard S&P 500 ETF, cunoscut prin simbolul VOO, urmărește aproximativ 500 dintre cele mai mari companii americane. În ultimii zece ani, fondul a avut un randament de circa 326%, față de aproximativ 250% pentru acțiunile Berkshire Hathaway.

400 de dolari pe lună pot deveni 813.000

Calculul prezentat pornește de la o contribuție lunară de 400 de dolari. Dacă banii sunt investiți timp de 30 de ani la un randament anual mediu de 9,5%, suma finală ajunge la aproximativ 813.000 de dolari.

Contribuțiile propriu-zise ar însuma doar 144.000 de dolari. Restul, aproximativ 669.000 de dolari, ar veni din efectul dobânzii compuse. Aici este, de fapt, miezul sfatului lui Munger: timpul ajunge să lucreze mai mult decât investitorul.

Randamentul de 9,5% este o ipoteză, nu o promisiune. Piețele nu cresc liniar, iar anii de scădere pot fi severi. Important este ca investitorul să continue să cumpere și în perioadele slabe.

Costurile mici fac diferența pe termen lung

VOO are un comision anual de administrare de numai 0,03%. La un portofoliu de 813.000 de dolari, asta înseamnă aproximativ 244 de dolari pe an.

Un fond cu un comision de 1% ar costa peste 8.000 de dolari anual la aceeași valoare. Diferența pare mică la început, dar devine mare după decenii de acumulare.

Mai este un avantaj. O contribuție fixă lunară cumpără automat mai multe unități atunci când piața scade. Investitorul nu trebuie să ghicească minimul, iar mecanismul reduce tentația de a vinde în panică.

Sfatul nu este pentru orice situație

Munger nu spunea că toată lumea trebuie să pună fiecare bănuț în acțiuni. Cine are nevoie de bani în următorii câțiva ani își asumă un risc mare dacă rămâne complet expus la bursă. O scădere puternică înaintea unei cheltuieli importante poate lovi exact când nevoia de bani e mai mare.

Însă, pe termen lung, mesajul este greu de combătut. Automatizarea contribuțiilor, costurile mici și disciplina pot conta mai mult decât încercarea de a găsi următoarea acțiune-minune.

Paradoxul este că Munger și Buffett s-au îmbogățit făcând exact ceea ce Munger nu recomanda publicului larg. Diferența era competența. Pentru cei mai mulți investitori, el credea că drumul mai simplu este și cel mai eficient, potrivit 24/7 Wall St.