China începe o campanie globală pentru recuperarea taxelor neachitate. Verificările pot merge în urmă cu peste 25 de ani

Schimbarea extinde obligațiile de raportare asupra unei game largi de active și structuri financiare externe. Pentru investitorii vizați, consecințele pot include blocarea conturilor și obligații fiscale semnificative.

Autoritățile verifică veniturile și investițiile din străinătate

China a lansat o campanie globală pentru recuperarea unor taxe neachitate în valoare de sute de miliarde de dolari, care datează de zeci de ani, în timp ce Beijingul încearcă să acopere un deficit fiscal tot mai mare prin vizarea persoanelor foarte bogate. Autoritățile au intensificat verificările asupra câștigurilor de capital și investițiilor din străinătate, în unele cazuri mergând în urmă până în anul 2000. Campania are loc în timp ce Beijingul încearcă să extindă semnificativ controlul asupra fluxurilor de capital care ies din țară.

Băncile chineze și alte instituții financiare au primit instrucțiuni să analizeze investițiile externe ale chinezilor bogați, pentru a verifica dacă veniturile au fost declarate autorităților fiscale de la Beijing, potrivit unor oficiali străini, bancheri chinezi și administratori de family office-uri. Eforturile lor, care fac parte dintr-un set de reforme fiscale ce vizează persoanele bogate din țară, inclusiv trusturile offshore, se concentrează asupra câștigurilor obținute din achiziții de proprietăți imobiliare, acțiuni, metale prețioase și criptomonede, printre alte active. Caracterul retroactiv al campaniei, verificările mergând în unele cazuri în urmă cu peste 25 de ani, a fost confirmat de mai mulți oficiali, bancheri și consultanți.

Conturile sunt blocate până la achitarea obligațiilor fiscale

În ultimele luni, băncile chineze au colaborat tot mai mult cu autoritățile fiscale pentru a îngheța conturile deponenților bogați până când oficialii sunt convinși că taxele aferente câștigurilor de capital provenite din active, conturi și trusturi din străinătate au fost plătite, a declarat un bancher din sudul Chinei. „Practica obișnuită este ca acele persoane bogate să plătească imediat, în numerar, amenzile și taxele pentru a-și reactiva contul”, a spus bancherul.

Perioadele analizate în cadrul campaniei fiscale par să difere foarte mult. Într-un caz, directorul unui family office din Shenzhen a declarat că clienților săi li s-a cerut să plătească taxe pentru câștigurile obținute din active offshore între 2017 și 2022. Nu a fost oferită nicio explicație pentru concentrarea asupra acelei perioade. Motivația noii campanii este „în mod clar una fiscală”, a declarat Victor Shih, profesor de economie politică chineză la Universitatea California din San Diego.

Veniturile bugetare ale Chinei, dependente în mare măsură de taxe, au stagnat în principal după pandemie, scăzând cu 1,7%, la 21,6 trilioane de yuani, echivalentul a 3,2 trilioane de dolari, în 2025. Veniturile totale ale guvernului din vânzarea terenurilor, care reprezentau cândva o sursă esențială de venituri pentru stat, s-au prăbușit de la nivelul maxim de 8,7 trilioane de yuani, atins în 2021, la 4,15 trilioane de yuani, după declinul pieței imobiliare.

Noile taxe vizează și trusturile offshore

Luna trecută, China a introdus și reguli fiscale ample pentru activele transferate în trusturi offshore, eliminând o portiță folosită mult timp de persoanele bogate pentru a-și proteja activele în străinătate, potrivit unei declarații comune a Ministerului chinez de Finanțe și a administrației fiscale naționale. Conform noilor reguli, veniturile generate de trusturile offshore vor fi supuse unei taxe de 20% în mai multe etape.

Un bancher din Singapore, care administrează active offshore pentru chinezi bogați, a declarat că taxa aplicată trusturilor offshore i-a „șocat” pe clienții săi. „Există persoane care au înființat trusturi pentru active care sunt publice, precum acțiunile companiilor listate. În perioada în care ofertele publice inițiale erau foarte frecvente, structura potrivită a unui trust putea oferi protecție în fața impozitului pe venit. Această nouă regulă a eliminat avantajul”, a spus bancherul.

Deși unele structuri offshore complexe ar putea evita noile reguli, este de așteptat ca numeroși deținători de trusturi să se confrunte cu obligații fiscale unice. Unii dintre ei vor fi probabil nevoiți să vândă active pentru a acoperi plățile, au declarat experții.

Presa chineză a relatat miercuri că autoritățile par să fi început să aplice o taxă de 20% asupra dividendelor și dobânzilor obținute din polițe offshore. Acțiunile grupului de asigurări Prudential, axat pe Asia, au scăzut cu 13% la Londra în urma informației, în timp ce titlurile HSBC au pierdut peste 6%.

Sistemul fiscal se apropie de modelul american

Alături de un set de reforme fiscale, noile politici vor apropia sistemul fiscal al Chinei de cel al Statelor Unite, în cadrul căruia contribuabilii americani sunt, în general, impozitați pentru veniturile obținute la nivel mondial. „Autoritățile de reglementare au consolidat constant aplicarea regulilor privind fluxurile transfrontaliere de capital, declararea veniturilor din străinătate și operațiunile valutare, reducând posibilitățile chinezilor bogați de a transfera active peste hotare sau de a-și organiza obligațiile fiscale prin intermediul unor vehicule offshore”, a declarat Ye Yongqing, avocat fiscal din Shanghai și partener la Anli Partners.

Ye a adăugat că Beijingul adoptă „o abordare la fel de restrictivă față de trusturile offshore precum legislația fiscală americană, respingând în linii mari utilizarea acestora de către rezidenții fiscali pentru amânarea sau eliminarea obligațiilor fiscale”. Există și semne că aplicarea mai strictă a regulilor fiscale în cazul persoanelor bogate din China a produs rezultate în ultimii ani.

Veniturile din impozitul pe veniturile persoanelor fizice au crescut cu 11,5% în 2025, în urma campaniilor anterioare, inclusiv a taxelor aplicate tranzacțiilor cu acțiuni din Hong Kong. Ritmul depășește cu mult creșterea generală a veniturilor fiscale, de 0,8%, potrivit datelor oficiale.

Directoarea unei firme de imigrație cu birouri în China și New York a declarat că autoritățile îi vizează mai întâi pe chinezii bogați care tranzacționează acțiuni americane prin Hong Kong sau prin alte canale offshore. Ea se așteaptă ca verificările să se extindă asupra persoanelor cu active financiare importante în conturi bancare din străinătate, în special în Hong Kong, și, în cele din urmă, asupra altor forme de avere offshore, inclusiv proprietăți imobiliare, potrivit FT.