Cel mai mare proprietar imobiliar din Europa riscă pierderi de 8,4 miliarde de euro. Ce prevăd planurile autorităților germane

Piața imobiliară din capitala Germaniei se confruntă cu presiuni tot mai mari, pe fondul deficitului de locuințe și al costurilor ridicate ale chiriilor.

În acest context, partidele care negociază formarea viitorului guvern regional analizează o intervenție majoră asupra proprietății imobiliare. Inițiativa ar putea avea consecințe financiare importante pentru companiile care dețin portofolii extinse de apartamente.

Patru mari companii imobiliare ar putea pierde peste 11 miliarde de euro

Cel mai mare proprietar de locuințe din Europa, Vonovia, riscă să piardă peste 8 miliarde de euro din cauza planurilor de naționalizare de la Berlin, în condițiile în care partidele care ar putea forma viitorul guvern al orașului-stat discută trecerea în proprietate publică a peste 140.000 de apartamente.

Partidul de stânga Die Linke, câștigătorul alegerilor regionale din septembrie, a acceptat să înceapă negocieri pentru formarea unei coaliții cu social-democrații și Verzii. Discuțiile vizează planurile de transfer în proprietate publică a unor portofolii mari de apartamente, în încercarea de a reduce chiriile din capitală.

Propunerea, care prevede despăgubiri cu mult sub valorile de piață, ar putea provoca pierderi de peste 11 miliarde de euro pentru patru mari companii imobiliare, comparativ cu valorile la care proprietățile sunt înregistrate în bilanțurile lor, potrivit calculelor Financial Times (FT).

Peste 144.000 de locuințe ar putea fi vizate de naționalizare

Berlinul se confruntă cu dificultăți în rezolvarea deficitului cronic de locuințe. Orașul, cu o populație de 4 milioane de persoane, are un deficit estimat la 100.000 de apartamente, potrivit Senatului Berlinului. Potrivit planurilor, care se bazează pe o prevedere netestată a Constituției Germaniei, companiile imobiliare care dețin peste 10.000 de apartamente în Berlin ar fi obligate să transfere în proprietate publică locuințele care depășesc acest prag. Peste 144.000 de locuințe ar urma să fie afectate, conform informațiilor publicate de companii.

Partidele intenționează să plătească cel mult 16 miliarde de euro. Despăgubirea medie ar fi de puțin peste 100.000 de euro pentru fiecare apartament. Legislația ar urma să fie prezentată până în 2028. Potrivit calculelor FT, suma ar fi cu peste 40% sub valoarea contabilă medie a proprietăților. Estimările se bazează pe informațiile publicate de cele patru companii cel mai probabil afectate, Vonovia, Heimstaden, Adler și Covivio.

Vonovia riscă pierderi de 8,4 miliarde de euro

Acțiunile Vonovia, cel mai mare proprietar de locuințe din capitala Germaniei, cu un portofoliu de aproximativ 130.000 de apartamente, au coborât săptămâna trecută la cel mai redus nivel din 2023. Apartamentele companiei au o valoare medie de piață de 170.000 de euro fiecare, potrivit informațiilor publicate de societate. Prin urmare, cele 120.000 de locuințe expuse riscului de naționalizare ar valora 20,4 miliarde de euro.

Compania ar primi despăgubiri de numai 12 miliarde de euro, ceea ce ar genera o pierdere de 8,4 miliarde de euro, echivalentă cu aproximativ 60% din capitalizarea sa bursieră actuală. Directorul general al Vonovia, Luka Mucic, a declarat că planurile sunt „neconstituționale” și nu ar rezista unei contestații în instanță.

Germania are nevoie de „predictibilitate, siguranță juridică și un mediu investițional stabil” pentru a rezolva deficitul său de 1,4 milioane de apartamente, a spus el. În ciuda incertitudinii, Vonovia a anunțat că intenționează să investească anul acesta 539 de milioane de euro în portofoliul său existent din Berlin și că are în prezent în construcție 1.000 de apartamente.

Heimstaden avertizează asupra efectelor asupra investițiilor

Compania privată Heimstaden s-ar putea confrunta cu pierderi de 1,5 miliarde de euro pentru 10.000 de apartamente evaluate la 2,5 miliarde de euro, potrivit FT. Christian Fladeland, codirector general al Heimstaden, a declarat că se îndoiește că planurile vor deveni vreodată realitate, dar a avertizat că despăgubirile propuse ar afecta investițiile.

„Evident, Germania devine o piață în care nu se mai poate investi [pentru investitorii internaționali] dacă acest lucru se materializează. Dacă vorbim despre planurile propriei companii, atunci când ești deposedat de atât de multă valoare, cu siguranță nu vei acorda prioritate unor noi investiții pe o asemenea piață”, a declarat Fladeland.