Sistemul de pensii se îndreaptă către piața de capital. Un nou proiect de lege, pe modelul sistemului din SUA

Sistemul de pensii din România se pregătește pentru o transformare profundă, inspirată de succesul piețelor financiare americane. Parlamentari de la PNL și USR au depus un proiect de lege inovator. Acesta propune crearea Conturilor Individuale de Investiții pentru Pensie (CIIP). Inițiativa aparține deputaților Gabriela Horga, Cristina Prună, Claudiu Năsui și Sebastian Burduja. Scopul este simplu: românii trebuie să aibă mai mulți bani la bătrânețe. Dependența exclusivă de stat nu mai este o strategie sigură pe termen lung. Modelul urmează succesul conturilor de tip 401(k) sau IRA din Statele Unite ale Americii.

Ce este CIIP și cum funcționează?

Proiectul se adresează oricărei persoane fizice rezidente în România care obține venituri impozabile. Cetățenii vor putea deschide aceste conturi la societăți de servicii de investiții financiare (SSIF). Aceste entități sunt deja reglementate strict de Legea 126/2018. Practic, românii devin investitori activi pentru propriul viitor. Ei nu mai sunt doar simpli contribuabili la un buget public fragil.

Mecanismul este unul flexibil și 100% voluntar. Fiecare persoană decide cât și când dorește să investească. Nu există sume minime obligatorii impuse prin lege. De asemenea, titularul contului alege instrumentele financiare preferate. Poți investi în acțiuni, obligațiuni sau unități ale fondurilor de tip ETF. Această libertate de alegere oferă un control real asupra randamentelor obținute. Banii acumulați rămân proprietatea investitorului și pot fi retrași la vârsta pensionării.

“România nu mai poate evita o realitate evidentă: tot mai puțini angajați susțin tot mai mulți pensionari. Iar, în aceste condiții, sistemul public nu va putea asigura, singur, un nivel de trai decent pentru generațiile viitoare. De aceea, am inițiat în Parlament, alături de Cristina Prună, Claudiu Nasui, Sebastian Burduja, un proiect de lege care aduce o soluție concretă și modernă: Conturile Individuale de Investiții pentru Pensie (CIIP). Este un proiect cu adevărat liberal, dar susținut transpartinic. A fost semnat de parlamentari de la toate grupurile parlamentare. Da, se poate. Atunci când vorbim despre viitorul României, consensul este posibil” a declarat Gabriela Horga, președinta Comisiei de Buget din Senat.

Opțiunile fiscale și inspirația din SUA

Unul dintre punctele forte ale proiectului CIIP este flexibilitatea fiscală. Viitorii pensionari pot alege între două rute de impozitare, în funcție de planificarea lor financiară.

• Varianta A: Contribui din venituri deductibile acum. Vei plăti impozit abia la momentul retragerii banilor.
• Varianta B: Contribui din venituri deja impozitate. La momentul pensiei, nu mai plătești absolut nimic statului.

Indiferent de opțiunea aleasă, câștigurile intermediare sunt protejate. Dividendele, dobânzile și câștigurile de capital acumulate pe parcurs sunt scutite de taxe. Acest avantaj fiscal accelerează capitalizarea economiilor pe termen lung. Banii muncesc pentru investitor, fără a fi diminuați anual de către Fisc. Este un stimulent puternic pentru a transforma economisirea pasivă în investiție activă.

Sursa principala de inspirație a fost sistemul de pensii din Statele Unite.

„Conturile de tip 401(k) și IRA (Individual Retirement Account) din SUA sunt unul dintre cele mai de succes sisteme de pensii din lume. Permit economisirea voluntară pentru pensii prin investiții în bursă. Proiectul depus permite românilor să-și pună bani deoparte într-un cont de investiții pe bursă – din România, dar și în toate piețele OECD – pentru momentul în care vor ieși la pensie. În aceste conturi, dividendele, dobânzile și veniturile de capital nu sunt impozitate. Multe țări europene au sisteme similare, a venit momentul să aibă și românii această posibilitate” a declarat Claudiu Năsui, deputat USR.

Impactul asupra economiei naționale

Acest proiect nu vizează doar bunăstarea individuală. El are potențialul de a deveni un motor pentru întreaga economie locală. România are un nivel de economisire decent, dar investițiile sunt scăzute. Capitalul autohton este încă subdezvoltat comparativ cu piețele occidentale. Prin CIIP, economiile cetățenilor pot fi direcționate către companiile românești listate la bursă, conform Financial Intelligence.

S-a vehiculat des faptul că în State piața de capital este ținută sus, mai ales în perioade de criză, datorită investițiilor din conturi IRA. Dezvoltarea pieței de capital înseamnă mai multă finanțare pentru firmele locale. Acest lucru duce la crearea de locuri de muncă și la creștere economică. În plus, presiunea pe bugetul public de pensii va scădea în viitor. O populație care deține propriile conturi de investiții este mai puțin vulnerabilă la deciziile politice. Responsabilitatea individuală devine astfel o garanție pentru stabilitatea socială. În acest fel, se va schimba total paradigma sistemului de pensii.

„Propunem o opțiune de pensie sigură, prin economisire și investiții pe bursă. Iar asta dincolo de pensiile de Pilon 2 și 3. Legea are șansa să schimbe paradigma pensiilor în România: nu mai stăm doar în pensia stabilită de stat, ci dăm controlul în mâna cetățeanului. Este o alternativă reală la dependența de un sistem de pensii publice din ce în ce mai fragil. În România avem tot mai puțini contribuabili activi și tot mai mulți pensionari, iar acest dezechilibru este unul structural. În aceste condiții, este nevoie de soluții serioase care să ofere oamenilor care muncesc stimulente de economisire pentru pensie. Pe lângă beneficiul pensiei, legea este o soluție care stimulează economisirea și contribuie direct la dezvoltarea pieței de capital din România” a spus deputata USR Cristina Prună.

Protecția moștenitorilor și siguranța activelor

O întrebare frecventă în sistemele de pensii este legată de soarta banilor în caz de deces. Proiectul CIIP oferă un răspuns clar și echitabil. În cazul decesului titularului, toate activele din cont revin moștenitorilor legali. Banii nu se pierd în sistemul public și nu sunt confiscați de stat. Aceasta este o diferență majoră față de sistemul public de pensii. Acolo, contribuțiile plătite o viață întreagă pot dispărea dacă beneficiarul nu atinge vârsta de pensionare.

CIIP completează sistemul actual format din Pilonul II, III și pensiile ocupaționale. Nu este un înlocuitor, ci o alternativă mult mai flexibilă. Investițiile se pot face nu doar pe bursa din București, ci pe toate piețele OECD. Românii pot deține acțiuni la giganți tehnologici globali sau în companii locale de utilități. Diversificarea portofoliului este cheia pentru reducerea riscurilor financiare. Proiectul oferă libertate totală în gestionarea propriului risc.

Această inițiativă legislativă reprezintă un pas către maturitatea financiară a țării. Viitorul se construiește pe soluții care oferă oamenilor opțiuni reale. Dependența de promisiunile electorale este înlocuită cu rigoarea pieței de capital. Dacă va fi adoptat, proiectul CIIP va pune bazele unei generații de pensionari independenți financiar.