UniCredit și-a atins obiectivul în oferta pentru Commerzbank. Participația băncii italiene a ajuns la 34%

Banca italiană susține că obiectivul principal a fost depășirea pragului obligatoriu de ofertă publică, nu neapărat obținerea imediată a controlului majoritar. UniCredit vrea să își consolideze poziția la Commerzbank, dar încearcă în același timp să evite o situație în care autoritățile de reglementare ar considera că deține controlul fără a avea majoritatea acțiunilor. Directorul general Andrea Orcel se află sub presiune pentru a obține o tranzacție importantă, după mai multe tentative de achiziție oprite de când a preluat conducerea băncii.

Participația directă a băncii a urcat la 34,4%

 Banca italiană UniCredit (CRDI.MI) și-a majorat participația directă la Commerzbank (CBKG.DE) la 34,4%, a anunțat marți, în cadrul ofertei de preluare pe care a lansat-o la 5 mai, pe fondul unei ostilități larg răspândite în Germania. Investitorii au subscris acțiuni Commerzbank reprezentând 7,6% din capitalul băncii cu sediul la Frankfurt până marți, potrivit datelor pe care UniCredit le publică săptămânal conform regulilor germane privind preluările.Oferta este valabilă până la 16 iunie și se află în prezent la un discount față de prețurile de pe piață. Investitorii instituționali așteaptă de obicei până în ultimele câteva zile ale perioadei de subscriere înainte de a lua o decizie.

Oferta a fost gândită pentru depășirea pragului de 30%

UniCredit a spus că oferta sa voluntară de schimb a avut scopul de a împinge participația sa de 27% în Commerzbank puțin peste pragul obligatoriu de preluare de 30%, permițând băncii italiene să cumpere ulterior mai multe acțiuni Commerzbank de pe piață. Pe lângă participația sa directă, UniCredit deține instrumente derivate pe 16,4% din capitalul social al Commerzbank, dar cele mai multe dintre acestea pot fi decontate doar în numerar, ceea ce banca a spus că îi oferă opțiunea de a-și reduce participația finală, dacă va fi nevoie. Incluzând unele instrumente derivate decontate în acțiuni, deținerea UniCredit la Commerzbank se ridică la 37,6%.

Andrea Orcel caută o tranzacție importantă

Directorul general al UniCredit, Andrea Orcel, un bancher de investiții cu experiență, se află sub presiune pentru a încheia o tranzacție, după ce a frânat mai multe tentative anterioare de preluare de când a devenit CEO în 2021. El s-a angajat să respecte anumite criterii de randament financiar care cer UniCredit să evite o situație în care autoritățile de reglementare o declară în controlul Commerzbank fără deținere majoritară.

Prețul oferit este sub cotația de piață

Banca italiană oferă 0,458 acțiuni noi UniCredit pentru fiecare acțiune Commerzbank subscrisă. Pe baza prețului de închidere de luni, de 73,72 euro pentru o acțiune UniCredit, oferta evaluează Commerzbank la 35,75 euro pe acțiune — sub prețul de închidere de luni, de 37 de euro. „UniCredit a atins obiectivul … de a depăși 30% pentru a asigura certitudine în privința participației sale și pentru a crea opționalitate după ofertă, în vederea achiziționării de acțiuni suplimentare, atunci când și dacă apare oportunitatea”, a transmis banca.

Prin depășirea pragului de 30% la Commerzbank, UniCredit își consolidează poziția strategică pe piața bancară germană și își creează spațiu pentru achiziții viitoare. Totuși, reticența din Germania, condițiile autorităților de reglementare și diferența dintre prețul ofertei și valoarea de piață arată că drumul către o eventuală tranzacție majoră rămâne complicat, conform Reuters.