Banca Angliei majorează dobânda la 4%, prima creștere din ultimii 3 ani. Inflația ar putea ajunge la 5%

Majorarea de 0,25 puncte procentuale a fost votată de opt dintre cei nouă membri ai Comitetului de Politică Monetară. Catherine Mann a susținut o creștere și mai mare, până la 4,25%. Așadar, niciun membru nu a mai cerut păstrarea dobânzii la nivelul anterior.

Măsura inversează direcția reducerilor de dobândă începute în august 2024 și continuate până la finalul lui 2025. Pentru gospodării și companii, ea înseamnă o nouă presiune asupra costurilor de finanțare. În schimb, banca încearcă să împiedice transformarea scumpirii energiei într-un val persistent de majorări de prețuri.

Inflația poate atinge 5% anul viitor

Rata anuală a inflației din Regatul Unit a ajuns la 3,5% în septembrie, cel mai ridicat nivel din ultimele 11 luni. Energia a avut un rol decisiv, în special prin scumpirea carburanților. Banca Angliei estimează că inflația se va apropia de 4,5% în primul trimestru din 2027 și de 5% în trimestrul al doilea.

Estimările s-au înrăutățit pe măsură ce războiul din Orientul Mijlociu a ținut petrolul și gazele la prețuri ridicate. În perioada analizată de bancă, Brent a avut o medie de 108 dolari pe baril. Gazele naturale britanice au fost cu 81% mai scumpe decât la evaluarea precedentă din iulie.

Până acum, firmele au absorbit o parte din costuri prin reducerea marjelor. Banca se teme însă că acestea vor transfera treptat cheltuielile în prețurile produselor și serviciilor. Riscul crește dacă salariații vor cere majorări salariale pentru a compensa inflația.

Creditele se scumpesc, iar economia riscă să încetinească

O dobândă de referință mai mare poate ridica ratele pentru creditele cu dobândă variabilă și costurile noilor împrumuturi. Efectul se vede deja pe piața ipotecară britanică. Dobânzile de referință pentru creditele imobiliare fixe pe doi ani au crescut cu aproape 0,5 puncte procentuale de la începutul lunii septembrie.

Pentru o firmă care vrea să finanțeze investiții, împrumuturile mai scumpe pot amâna proiectele. Pentru gospodării, o rată lunară mai mare lasă mai puțini bani pentru consum. Banca Angliei încearcă astfel să reducă presiunea cererii asupra prețurilor, chiar cu riscul unei economii mai lente.

Datele recente arată totuși o activitate economică mai bună decât se așteptau oficialii. Această rezistență a oferit băncii spațiu pentru majorare. Dar prețurile mari la energie continuă să afecteze puterea de cumpărare a populației.

O nouă majorare nu este exclusă

Guvernatorul Andrew Bailey nu a anunțat un calendar prestabilit pentru următoarele decizii. Banca va urmări în special salariile, prețurile stabilite de companii și durata șocului energetic. Dacă tensiunile din Orientul Mijlociu persistă, pot fi necesare noi creșteri ale dobânzii.

Un scenariu mai dur al băncii arată că inflația ar putea depăși 6% dacă petrolul continuă să se scumpească puternic. În prognoza centrală, aceasta ar urma să revină la ținta de 2% abia în 2028. Direcția dobânzilor va depinde astfel de cât de repede se stabilizează piața energiei.

Pentru economia britanică, miza nu mai este doar scumpirea carburantului. Autoritățile încearcă să evite o perioadă în care creșterea slabă și inflația ridicată se alimentează reciproc, potrivit CNBC.