Băncile europene se pregătesc pentru un trimestru solid. Profiturile ar putea crește cu 11%

Cu toate acestea, creșterile anuale raportate sunt estimate să fie mai reduse. Investitorii vor urmări cu atenție eventualele semnale că războiul din Iran începe să afecteze perspectivele economice ale Europei.

Trimestru favorabil pentru creditorii europeni

Goldman Sachs estimează că băncile europene vor înregistra în al doilea trimestru o creștere de 11% a profitului înainte de taxe față de aceeași perioadă a anului trecut.

Avansul va fi susținut de creșterea volumului de credite, îmbunătățirea marjelor pe fondul menținerii dobânzilor la niveluri ridicate după începutul războiului din Iran, majorarea veniturilor din activități care nu implică dobânzi și reducerea costurilor.

„Continuăm să vedem un context favorabil pe termen lung pentru băncile europene. Acesta este susținut în principal de creșterea veniturilor bazată pe volume (cu un potențial suplimentar ca urmare a majorării dobânzilor), îmbunătățirea eficienței operaționale (inteligența artificială devenind un factor esențial) și evoluția favorabilă a calității activelor, în actualul context macroeconomic”, au transmis analiștii Goldman Sachs clienților la începutul acestei luni.

UniCredit și Santander deschid sezonul rezultatelor financiare

Banca italiană UniCredit și banca spaniolă Santander vor deschide miercuri sezonul raportărilor financiare. Joi urmează banca franceză BNP Paribas.

Săptămâna viitoare sunt programate rezultatele unor instituții precum banca britanică Barclays, banca germană Deutsche Bank și banca elvețiană UBS. Dar și banca spaniolă BBVA.

Băncile europene au traversat o perioadă de peste doi ani de creștere a profitabilității. Aceasta a fost susținută de marjele mai mari la credite și de nivelul redus al pierderilor din împrumuturi. Această evoluție a transformat băncile în unele dintre cele mai performante acțiuni de pe piața europeană. Indicele EURO STOXX Banks s-a dublat în ultimii doi ani. Acesta a atins cel mai ridicat nivel de la criza financiară din 2007-2008.

Redresarea vine după un deceniu de slăbiciune și pe fondul unui peisaj competitiv în care rivalii americani, mai profitabili, au câștigat cotă de piață. Săptămâna trecută, Comisia Europeană a prezentat planuri pentru limitarea intervențiilor politice în fuziunile bancare din Uniunea Europeană. Dar și eliminarea obstacolelor din calea consolidării transfrontaliere. Scopul este acela de a sprijini sectorul.

Totuși, asupra industriei planează în continuare, chiar dacă într-o formă mai redusă, temerile privind creșterea provizioanelor pentru credite neperformante și dificultățile economiilor europene.

Băncile americane păstrează avantajul în investment banking

Volatilitatea de pe piețele financiare generată de războiul din Iran a reprezentat un avantaj pentru diviziile de tranzacționare ale băncilor. Tranzacțiile majore de fuziuni și achiziții și listările publice inițiale au susținut veniturile din activitățile de investment banking.

Băncile americane continuă însă să depășească performanțele rivalelor europene. Acestea profită de amploarea activității de pe piața din Statele Unite și câștigând totodată cotă de piață în Europa.

Morgan Stanley estimează pentru al doilea trimestru o creștere de 21% a veniturilor din investment banking pentru UBS, bancă puternică în domeniul tranzacționării de acțiuni, însă anticipează creșteri de doar 7% pentru BNP Paribas și de 2% pentru Societe Generale. Mai multe bănci importante de pe Wall Street au raportat creșteri ale veniturilor de peste 30%.

Analiștii Morgan Stanley recomandă clienților să cumpere acțiuni Deutsche Bank, pe care o consideră „cea mai ieftină bancă” din portofoliul analizat. În schimb, aceștia au o poziție subponderată pe UBS, în parte din cauza incertitudinilor privind impactul noilor reglementări elvețiene.

Diviziile de tranzacționare ale băncilor franceze vor fi, de asemenea, urmărite atent. Asta după ce au raportat rezultate modeste în luna aprilie.

Băncile iberice mizează pe continuarea redresării

Pentru băncile din Peninsula Iberică, al doilea trimestru „ar trebui să consolideze perspectiva că ajustarea profiturilor provocată de scăderea dobânzilor este în mare parte depășită la nivelul sectorului”.

Veniturile nete din dobânzi în creștere și ritmul solid al creditării indică faptul că „atenția se mută tot mai mult asupra vitezei redresării”, potrivit Reuters.