Cum amenință riscurile geopolitice stabilitatea financiară globală. Șocul petrolier provoacă îngrijorări majore pentru economia Statelor Unite

Prețurile mai mari la petrol pot alimenta inflația în Statele Unite. Ele pot încetini și creșterea economică, într-un context deja tensionat. Inteligența artificială și creditul privat apar ca riscuri importante. Totuși, Fed susține că unele riscuri rămân, deocamdată, gestionabile.

Conflictul din Orientul Mijlociu și impactul asupra petrolului

Războiul în desfășurare cu Iranul a devenit principala grijă pentru stabilitatea financiară. Șocul asupra prețurilor și aprovizionării cu petrol a urcat rapid în topul preocupărilor. Informația apare într-un raport semestrial al Rezervei Federale.Raportul privind stabilitatea financiară, realizat de Fed, arată că riscurile geopolitice sunt principala temere a respondenților la sondaj.

Șocul petrolier a fost menționat aproape la fel de des. Inteligența artificială și creditul privat au devenit, de asemenea, preocupări vizibile. Trei sferturi dintre respondenți au indicat riscurile geopolitice ca risc major. Șocul petrolier provocat de război a fost menționat de 70% dintre respondenți. AI-ul și creditul privat au fost semnalate de jumătate dintre respondenți.

Efectele unui conflict prelungit

Raportul avertizează că un conflict prelungit în Orientul Mijlociu poate crește inflația.
Acest risc este mai mare dacă apar lipsuri de materii prime.
Lanțurile de aprovizionare afectate pot amplifica problemele economice.
Creșterea economică poate încetini în Statele Unite și în alte economii.
Mișcările bruște ale prețurilor energiei pot provoca tensiuni pe piețe.
Produsele financiare legate de energie pot deveni, de asemenea, vulnerabile.

Mai mulți respondenți au declarat că șocul energetic poate pune presiune pe inflație.
Această presiune poate forța băncile centrale să înăsprească politica monetară.
Asta s-ar putea întâmpla chiar dacă economia încetinește.
„Ratele dobânzilor mai mari și inflația pot avea efecte financiare importante”, avertizează raportul.
Raportul menționează inclusiv scăderi ale prețurilor activelor.

Inflația și reacția băncilor centrale

Temerile privind petrolul și inflația reflectă declarațiile recente ale oficialilor Fed. Rezerva Federală a menținut dobânzile neschimbate după ședința de săptămâna trecută. Totuși, mai mulți oficiali au spus că nu exclud noi majorări. Acestea ar putea apărea dacă inflația continuă să crească. Riscul devine mai mare dacă inflația se extinde în mai multe sectoare. Prețul global de referință al petrolului brut a crescut cu peste 50%. Creșterea a început după atacurile americano-israeliene asupra Iranului, din 28 februarie. Prețul rămâne peste 100 de dolari pe baril. Există informații contradictorii despre apropierea unui acord de pace. „Șocul petrolier” a apărut ca a doua preocupare în ultimul sondaj Fed. În raportul anterior, din toamnă, nu fusese menționat deloc.

Prețurile benzinei din Statele Unite au ajuns la cel mai ridicat nivel din iulie 2022. Această creștere a dus la o revenire a inflației. Inflația este acum cu aproximativ un punct procentual peste ținta Fed de 2%. Mulți oficiali ai băncii centrale americane sunt îngrijorați. Ei se tem că prețurile mari la energie pot persista prea mult. Cu cât rămân ridicate mai mult, cu atât riscul de extindere crește. Inflația poate trece din energie spre bunuri și servicii mai diverse.

Inteligența artificială și creditul privat

Respondenții sondajului au semnalat și îngrijorări legate de investițiile în inteligență artificială. Ei susțin că aceste investiții sunt finanțate tot mai mult prin datorie. Această tendință mărește nivelul general al îndatorării. Ea poate crește și fragilitatea sistemului financiar. Dacă tehnologia este adoptată pe scară largă, poate slăbi piața muncii. Raportul menționează acest risc ca posibil efect economic negativ.În zona creditului privat, sondajul prezintă o imagine mixtă. Sectorul s-a confruntat cu sentiment negativ și cereri tot mai mari de răscumpărare. Totuși, riscurile par deocamdată gestionabile. Pentru cele mai mari zece companii permanente de dezvoltare a afacerilor, situația este stabilă. Aceste companii reprezintă aproximativ 80% din activele de credit privat. Ele au suficient credit bancar și numerar pentru a acoperi majoritatea răscumpărărilor, potrivit Reuters.

Raportul arată că pot acoperi cel puțin trei sferturi dintre acestea. Această estimare presupune că răscumpărările rămân la nivelul de 5%. Fed afirmă că riscurile pentru stabilitatea financiară din creditul privat sunt limitate. Banca centrală le consideră, în prezent, gestionabile. Totuși, raportul avertizează că răscumpărările continue pot reduce disponibilitatea creditului. Sentimentul negativ poate avea același efect asupra pieței. Unii debitori pot fi afectați mai puternic decât alții. Cei cu risc de credit mai ridicat sunt cei mai vulnerabili